豪賭140億美元！BMS買(mǎi)了什么公司？

近日，百時(shí)美施貴寶（BMS）宣布與專(zhuān)注于神經(jīng)科學(xué)的Karuna Therapeutics公司已達(dá)成一項(xiàng)最終收購(gòu)協(xié)議，收購(gòu)交易總額高達(dá) 140 億美元。

根據(jù)交易條款，BMS 將以每股 330 美元的現(xiàn)金收購(gòu)Karuna的所有流通股，較收購(gòu)消息公布前一日的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)約 53.4%。兩家公司預(yù)計(jì)這項(xiàng)交易將于 2024 年上半年完成，收購(gòu)現(xiàn)金凈值或?qū)⑦_(dá)到 127 億美元。

BMS 和Karuna兩家公司的董事會(huì)已一致同意這項(xiàng)交易。不過(guò)，交易的完成仍需獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)和反壟斷機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，以及Karuna股東的批準(zhǔn)。

加碼CNS布局

BMS 首席執(zhí)行官Christopher Boerner在一份聲明中說(shuō)，對(duì) Karuna 的收購(gòu)使 BMS 有能力抓住神經(jīng)科學(xué)領(lǐng)域的巨大機(jī)遇，并加速了BMS在該領(lǐng)域產(chǎn)品組合的擴(kuò)展和多樣化。

并購(gòu)的核心是Karuna公司正在研究的毒蕈堿類(lèi)抗精神病藥KarXT（xanomeline-trospium），目前，該藥正在開(kāi)發(fā)階段，用于治療精神分裂癥和阿爾茨海默病中等精神類(lèi)疾病。值得注意的是，11月底，F(xiàn)DA 受理了 Karuna 治療精神分裂癥的新藥申請(qǐng)，該申請(qǐng)的處方藥用戶(hù)付費(fèi)方案(PDUFA)目標(biāo)行動(dòng)日期為2024年9月26日。

根據(jù)12月22日發(fā)布的公告，KarXT 預(yù)計(jì)將于 2024 年底在美國(guó)上市。該療法將進(jìn)入一個(gè)擁有約 160 萬(wàn)接受治療的精神分裂癥患者的市場(chǎng)，這些患者中的許多人對(duì)現(xiàn)有藥物沒(méi)有反應(yīng)或出現(xiàn)了嚴(yán)重的副作用。

與現(xiàn)有的精神分裂癥療法不同，KarXT 并不會(huì)直接阻斷多巴胺受體，而是同時(shí)激活中樞神經(jīng)系統(tǒng)中的 M1 和 M4 毒蕈堿乙酰膽堿受體。這種作用機(jī)制有助于改善精神分裂癥的陽(yáng)性和陰性癥狀，并提高患者的認(rèn)知能力。

Karuna 公司創(chuàng)始人兼首席運(yùn)營(yíng)官Andrew Miller在 2023 年 4 月接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，如果獲得批準(zhǔn)，KarXT 將成為五十多年來(lái)第一種新型精神分裂癥治療藥物。

除精神分裂癥外，Karuna 還在開(kāi)發(fā) KarXT 治療阿爾茨海默病精神病，目前正在進(jìn)行注冊(cè)臨床試驗(yàn)，預(yù)計(jì)將于 2026 年得出結(jié)果。

值得一提的是，再鼎醫(yī)藥擁有KarXT中國(guó)權(quán)益。2021年11月，再鼎醫(yī)藥和Karuna宣布就在大中華區(qū)開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化KarXT達(dá)成許可協(xié)議，KarXT成為再鼎醫(yī)藥在中樞神經(jīng)系統(tǒng)領(lǐng)域的一款產(chǎn)品，標(biāo)志著再鼎醫(yī)藥在管線(xiàn)組合的拓展和多樣化推進(jìn)至中樞神經(jīng)系統(tǒng)領(lǐng)域。目前，再鼎醫(yī)藥正在中國(guó)開(kāi)展一項(xiàng)評(píng)估KarXT用于治療精神分裂癥的III期橋接注冊(cè)研究。

BMS以并購(gòu)方式為2023收官

對(duì)于 BMS 而言，Karuna 是其近幾個(gè)月來(lái)交易熱潮中的大手筆，同時(shí)BMS也以這筆巨額收購(gòu)交易作為2023的收官之作。

在此之前的10月8日，BMS和Mirati Therapeutics宣布，雙方已達(dá)成最終合并協(xié)議，BMS同意以每股58美元的現(xiàn)金收購(gòu)Mirati，總股本價(jià)值為48億美元。

在授權(quán)合作方面，近期BMS也有多個(gè)動(dòng)作。

就在兩周前的12月11日，BMS與中國(guó)藥企百利天恒全資子公司SystImmune 公司簽署了一份價(jià)值 84 億美元的合作協(xié)議。這一合作主要圍繞SystImmune開(kāi)發(fā)的BL-B01D1項(xiàng)目，這是一款針對(duì)非小細(xì)胞肺癌（NSCLC）等疾病的潛在同類(lèi)首創(chuàng)的EGFR/HER3雙特異性抗體藥物偶聯(lián)物（ADC）。

幾周前，BMS 擴(kuò)大了與 Avidity Biosciences 的現(xiàn)有合作。BMS將利用Avidity的AOC技術(shù)開(kāi)發(fā)多達(dá)五個(gè)心血管靶點(diǎn)。Avidity 將獲得1億美元的預(yù)付款，以及多達(dá)22億美元潛在里程碑付款。

此次交易基于Avidity與BMS子公司MyoKardia之間的先前合作。2021年，雙方宣布開(kāi)展研究合作，展示AOC在心臟組織中的有效性，擴(kuò)大了其在骨骼肌以外的用途。

表：2023年 BMS BD交易項(xiàng)目

數(shù)據(jù)來(lái)源：藥智數(shù)據(jù)、公開(kāi)資料整理

資料來(lái)源：

1. BMS官網(wǎng)

2. https://www.biospace.com/article/bms-closes-the-year-with-14b-karuna-buy-to-bolster-neuro-portfolio/