來自疫苗巨頭的信號:新冠徹底翻篇了

“莫德納不是一家新冠疫苗公司”。


9月13日,在公司研發(fā)日上,莫德納首席執(zhí)行官Stéphane Bancel這樣說。靠新冠疫苗起家的莫德納,如今急著摘掉“新冠”的標(biāo)簽。


而在兩年前,幾乎所有企業(yè)都想與新冠概念有所牽連,因?yàn)椋藭r“新冠”二字背后藏著前所未有商業(yè)的機(jī)會。


但如今,新冠概念股的標(biāo)簽,反而成了一種枷鎖。所有局中人都要面臨一個拷問,疫情紅利不再,持續(xù)高增長從何而來?


當(dāng)越來越多的新冠疫苗企業(yè)”消失”,也意味著新冠徹底翻篇了。


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“別用新冠疫苗公司定義我”


無可否認(rèn),過去的新冠疫情成就了莫德納如今的成績??恐ㄒ簧鲜挟a(chǎn)品新冠疫苗,莫德納的市值一度直逼2000億美元。


但如今莫德納卻選擇撕掉“新冠”這一標(biāo)簽。目前,莫德納正在縮小新冠疫苗的制造規(guī)模,以幫助實(shí)現(xiàn)公司75%至80%的毛利率增長目標(biāo)。 


同時,為了更徹底的擺脫新冠疫苗企業(yè)的標(biāo)簽,莫德納制定了一份戰(zhàn)略計(jì)劃,將目光投向了一系列針對呼吸道、腫瘤和傳染病的新型mRNA技術(shù)疫苗。


在呼吸道疫苗領(lǐng)域,莫德納流感疫苗mRNA-1010在3期試驗(yàn)中達(dá)到主要終點(diǎn),相比與流感滅活疫苗Fluarix,mRNA-1010對于四種亞型A/H1N1、A/H3N2、B/Yamagata、B/Victoria都達(dá)到了更高的血凝抑制分析(HAI)滴度。


另一款RSV疫苗也已經(jīng)在三期臨床中獲得積極結(jié)果,莫德納預(yù)計(jì)FDA將會在明年4月份,就mRNA RSV疫苗用于60歲及以上成年人做出審批決定。


在癌癥疫苗領(lǐng)域,莫德納和默沙東正在共同開發(fā)和商業(yè)化mRNA-4157/V940癌癥疫苗。


公司預(yù)計(jì),在未來五年內(nèi)推出15種涉及癌癥、罕見病和傳染病的新產(chǎn)品,并讓50種新候選藥物進(jìn)入臨床試驗(yàn)。  


莫德納預(yù)計(jì),到2027年新的呼吸道疫苗年銷售額將增加到100億至150億美元,而新的癌癥、罕見疾病和潛在疾病產(chǎn)品的年銷售額到2032年將增加100億至150億美元。


對于莫德納撕掉新冠標(biāo)簽的行為,投資者也投上了肯定的一票。在莫德納公布管線產(chǎn)品新數(shù)據(jù)并表示將重點(diǎn)放在新冠以外產(chǎn)品后,其股價上漲了3.2%。


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疫苗企業(yè)加速轉(zhuǎn)型


莫德納著急擺脫新冠標(biāo)簽的行為也不難理解。


如今困擾人們?nèi)曛玫男鹿谝咔椋饾u消散殆盡,新冠疫苗和新冠口服藥的銷售額也隨之出現(xiàn)大幅度下降。


具體來說,2023年一季度輝瑞新冠疫苗收入30.64億美元,新冠口服藥Paxlovid銷售額40.69億美元。到了二季度,Comirnaty銷售額腰斬,僅為14.88億美元,Paxlovid僅銷售1.43億美元,接近歸零。 


好在,對于輝瑞這樣的大藥企而言,除了新冠產(chǎn)品,公司豐厚的產(chǎn)品管線,尚能抵擋新冠產(chǎn)品銷售下降的斷崖。


但對于莫德納來說,公司的營收全然寄托于新冠產(chǎn)品上,隨著新冠產(chǎn)品銷售額下降,公司業(yè)績也開始轉(zhuǎn)盈為虧。


2023年上半年,莫德納總營收22.06億美元;其中二季度季度收入3.44億美元,凈虧損14億美元,而2022年同期收入為47.49億美元。這也是,自2020年年末莫德納新冠疫苗獲批上市以來,公司首次出現(xiàn)的季度虧損。


另一家新冠疫苗企業(yè)BioNTech同樣如此,公司上半年總營收14.45億歐元,同比下降84.9%。


而這,或許還不是新冠產(chǎn)品的最低谷。


基于新冠疫情的消散,莫德納在8月份將今年美國新冠疫苗市場總量的預(yù)期從之前的1億劑下調(diào)至5000萬至1億劑。


面對新冠疫情的徹底翻篇,撕掉新冠標(biāo)簽,開拓多元化業(yè)務(wù)、尋找新的增長點(diǎn),也是這些疫苗企業(yè)不得不做出的選擇。


來源:氨基觀察 ,文/方濤之

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