去年,生物制藥行業(yè)見證了很多大手筆的兼并與收購。很多并購項目創(chuàng)造了百億美元宏大的聲勢與場面,但實際效果并沒有達到當初的預(yù)期。
2023年,美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(Federal Trade Commission)越來越多介入了企業(yè)并購交易審查。許多大型制藥公司表示,生物技術(shù)公司估值的準確性有待提高,在當前經(jīng)濟環(huán)境下如何分配資金需要謹慎觀察。
雖然生物制藥行業(yè)的整體并購氛圍稍顯審慎,但2023年上半年仍有9筆價值10億美元以上的交易,其中最高一筆達430億美元。
表1 2023上半年9大生物制藥收購
01
輝瑞收購Seagen,
擴展腫瘤學(xué)產(chǎn)品管線
時間:2023年3月13日
交易價格:430億美元
今年3月,輝瑞以430億美元收購總部位于西雅圖的抗體藥物偶聯(lián)物(ADC)領(lǐng)導(dǎo)者Seagan,預(yù)計將于2023年底或2024年初完成交易。
因為在腫瘤學(xué)項目開發(fā)上的出色表現(xiàn),Seagen在行業(yè)內(nèi)并不缺乏追求者。2022年他們曾經(jīng)與默沙東走得很近,但因價格沒有談攏而告吹。據(jù)報道,默沙東愿意為Seagen每股支付超過200美元的價格,這使得雙方潛在的交易價格已經(jīng)超越了400億美元。
待價而沽的Seagen沒有能夠和默沙東走到一起,這給了輝瑞機會,他們每股229美元的報價最終被Seagen接受,將這筆交易的價格提升到了430億美元。430億美元并沒有使這筆交易進入生物制藥歷史排行榜前10名,略低于羅氏在2009年以468億美元收購Genentech的價格(第10名)。
這筆交易將Seagen的ADC技術(shù)融入輝瑞的產(chǎn)品管線,加強他們的腫瘤學(xué)產(chǎn)品開發(fā),這對于輝瑞的未來發(fā)展至關(guān)重要,尤其是在后疫情時代。輝瑞預(yù)測,到2030年,Seagen的12%的同比預(yù)期增長將為他們帶來超過100億美元的收入。Seagen的四種藥物已經(jīng)獲得FDA批準,用于治療乳腺癌,宮頸癌和膀胱癌以及淋巴瘤,而且標簽擴展的研究目前正在進行之中。Seagen的管線包括十幾種新分子,以及用于ADC和其他抗體平臺(如雙特異性抗體)的下一代技術(shù)。
02
默沙東收購Prometheus,
加強免疫學(xué)產(chǎn)品線
時間:2023年4月17日
交易價格:108億美元
默沙東以約108億美元的價格收購了長于免疫學(xué)開發(fā)的Prometheus Biosciences,一舉為自己的管線增加了5種炎癥性腸和免疫介導(dǎo)疾病的臨床和臨床前候選藥物。
Prometheus的主要候選藥物最初被指定用于治療潰瘍性結(jié)腸炎和克羅恩?。ㄐ旅QMK-7240)。這筆交易使默沙東進一步進入免疫學(xué)領(lǐng)域,在此之前這并不是他們所擅長的領(lǐng)域。
交易的核心是Prometheus單克隆抗體PRA023,該抗體將于今年晚些時候進入潰瘍性結(jié)腸炎(UC)和克羅恩?。–D)的后期研究。除了PRA023之外,Prometheus還在推進其他四種免疫介導(dǎo)適應(yīng)癥的候選藥物,它們都成為了默沙東管線中的新項目。
03
Astellas收購Iveric Bio,
開發(fā)眼科療法
時間:2023年5月1日
交易價格:59億美元
日本生物制藥公司Astellas以59億美元收購新澤西州的Iveric Bio,以加強其視力復(fù)明的重點開發(fā)領(lǐng)域。
Astellas以每股40美元的價格收購Iveric,這是Astellas最大的一筆收購。該交易涉及多個項目,包括Avacincaptad Pegol(ACP,也稱為Zimura,oligonucleotide藥物)治療年齡相關(guān)性黃斑變性的地理萎縮(GA,一種不可逆的眼?。?,并且已經(jīng)受到FDA的優(yōu)先審查。PDUFA的日期定為8月19日。
如果獲得批準,ACP預(yù)計將成為Astellas重要的收入來源,以取代Astellas和輝瑞的前列腺癌藥物Xtandi。Xtandi將于2026年在歐洲和日本失去專利保護,2027年在美國失去專利保護。
04
諾華收購Chinook Therapeutics,
擴展腎病療法
時間:2023年6月12日
交易價格:35億美元
為了擴大腎臟藥物組合,諾華以35億美元的價格收購了Chinook Therapeutics。收購將在2023年下半年完成,之后Chinook將與新成立的諾華子公司合并。
此次收購將使諾華能夠獲得Chinook正在開發(fā)的兩項后期項目,用于免疫球蛋白A腎?。↖gAN)。這是一種罕見的自身免疫性和進行性腎臟疾病,其特征是免疫復(fù)合物在腎臟中積累,導(dǎo)致器官炎癥和損傷,進而表現(xiàn)為尿液中的蛋白質(zhì)或血液。Chinook最成熟的IgAN資產(chǎn)是atrasentan,它是內(nèi)皮素A受體的選擇性拮抗劑,可發(fā)揮抗炎和抗纖維化作用,以減少蛋白尿并保留腎功能。
Chinook的第二個IgAN資產(chǎn)是zigakibart,也稱為BION-1301,目前正在進行I/II期研究。這是一種旨在靶向細胞外蛋白APRIL的抗體,該蛋白在IgAN中升高并與預(yù)后不良相關(guān)。Zigakibart可以減少蛋白尿。
05
賽諾菲收購Provention,
擴展糖尿病產(chǎn)品
時間:2023年3月13日
交易價格:29億美元
賽諾菲以每股25美元的價格收購了總部位于新澤西州的糖尿病公司Provention Bio,總交易價值為29億美元。
此次收購授予賽諾菲對Tzield(teplizumab-mzwv)的獨家權(quán)利,Tzield是一種用于延緩3期1型糖尿病發(fā)作的藥物。Tzield于2022年11月獲得FDA的批準,使其成為有史以來第一個能夠減緩這種疾病進展的改善療法。
06
禮來收購DICE Therapeutics
及其藥物開發(fā)平臺
時間:2023年6月20日
交易價格:24億美元
為了擴大自身免疫性疾病的治療范圍,禮來收購了位于舊金山的生物制藥公司DICE Therapeutics。該交易每股48美元,總價值高達24億美元。
這筆收購將使禮來有機會使用DICE的藥物開發(fā)平臺DELSCAPE。該平臺旨在優(yōu)化小分子藥物的創(chuàng)建,從而有效干擾蛋白質(zhì)-蛋白質(zhì)相互作用(PPI)。
07
葛蘭素史克收購Bellus Health,
囊獲潛在重磅炸彈
時間:2023年4月18日
交易價格:20億美元
葛蘭素史克與Bellus Health簽署了一項收購協(xié)議,價格為20億美元,以獲得這家加拿大生物技術(shù)公司的慢性咳嗽候選藥物Camlipixant。
Camlipixant是Bellus的主要候選藥物,是P2X3受體的高度選擇性拮抗劑,具有同類最佳的潛力。雖然咳嗽是對刺激物的自然身體反應(yīng),但難治性慢性咳嗽(RCC)與氣道中更高密度的感覺神經(jīng)有關(guān)。P2X3受體存在于氣道的神經(jīng)上。當激活時,它們會觸發(fā)RCC的過度咳嗽特征。使用拮抗分子破壞P2X3通路可以使咳嗽反射和頻率正?;?。Bellus于2022年底啟動了CALM計劃,并預(yù)計到2024年下半年將獲得頂線數(shù)據(jù)。葛蘭素史克預(yù)計將在2026年推出Camlipixant。
Bellus的收購使葛蘭素史克與默沙東直接競爭,后者正在開發(fā)其P2X3拮抗劑gefapixant。盡管默沙東的產(chǎn)品可能率先進入市場,但葛蘭素史克仍然對Camlipixant充滿信心。
08
阿斯利康收購CinCor Pharma
及其高血壓管線產(chǎn)品
時間:2023年1月9日
交易價格:18億美元
阿斯利康以每股26美元(總價18億美元)的價格收購總部位于俄亥俄州辛辛那提的CinCor制藥,以加強其心腎藥物管線,這是CinCor制藥的擅長領(lǐng)域。
阿斯利康將獲得CinCor醛固酮合酶抑制劑候選藥物baxdrostat。Baxdrostat正在針對難治性高血壓患者進行開發(fā)。此外,該藥物正在作為原發(fā)性醛固酮增多癥和慢性腎臟疾病的潛在治療方法進行開發(fā)。
阿斯利康正在尋求將baxdrostat與其重磅糖尿病藥物Farxiga(dapagliflozin)相結(jié)合。Farxiga是一種首創(chuàng)的口服SGLT2抑制劑,與baxdrostat一樣,具有很強的心腎治療活性。Farxiga也被批準用于心力衰竭和慢性腎臟疾病。Farxiga是阿斯利康表現(xiàn)最好的資產(chǎn)之一,在2019年達到了重磅炸彈的地位,當時該藥物的年銷售額首次超過10億美元。去年,F(xiàn)arxiga的銷售額超過30億美元。
09
Ironwood Pharmaceuticals收購VectivBio,
開發(fā)罕見疾病療法
時間:2023年5月23日
交易價格:10億美元
Ironwood Pharmaceuticals今年5月完成了收購瑞士生物制藥公司VectivBio的最終協(xié)議。這筆全現(xiàn)金交易的價值約為10億美元(每股17美元)。
VectivBio專注于研究,開發(fā)和商業(yè)化各種罕見疾病的治療方法,包括急性移植物抗宿主病和腸衰竭短腸綜合征。VectivBio最先進的產(chǎn)品是apraglutide(一種GLP-2多肽類似物),正在開發(fā)用于短腸綜合征伴腸衰竭(SBS-IF),這種疾病影響美國、歐洲和日本的約18000名成年患者。
去年10月,VectivBio宣布了apraglutide開放標簽II期研究的結(jié)果,顯示9名受試者的SBS-IF和結(jié)腸連續(xù)性患者明顯改善的數(shù)據(jù)。III期研究的結(jié)果預(yù)計將于今年年底公布。Apraglutide也正在進行一項針對急性移植物抗宿主病的II期研究,預(yù)計將于2025年8月獲得結(jié)果。此外,據(jù)報道,VectivBio還有至少四種其他項目仍處于發(fā)現(xiàn)和臨床前階段,針對尿素循環(huán)障礙、脂肪酸氧化障礙、氨基酸病和其他酸血癥。
VectivBio于2020年1月推出,融資額為3500萬美元,是輝瑞于2019年收購的Therachon Holding AG的分拆公司。
Ref.
Goodwin,K.Pfizer Wins Seagen Sweepstakes with$43B Bid.BioSpace.13.03.2023.
Merck Finalizes$10.8B Prometheus Buy.BioSpace.19.06.2023.
Goodwin,K.Astellas to Buy Iveric Bio for$5.9B in Age-Related Blindness Play.BioSpace.01.05.2023.
Manalac,T.Novartis Boosts Kidney Business with$3.2B Chinook Buy.BioSpace.12.06.2023.
Manalac,T.Sanofi Bolsters Diabetes Position with$2.9B Provention Buyout.BioSpace.13.03.2023.
Manalac,T.Lilly Aims to Boost Immuno Business with$2.4B DICE Buy.BioSpace.20.06.2023
Manalac,T.GSK Makes$2B Play to Challenge Merck in Chronic Cough Market.BioSpace.18.04.2023
Manalac,T.AstraZeneca Buys CinCor in a Deal Worth Up to$1.8B.BioSpace.09.01.2023
Akst,J.Ironwood to Pay$1B to Acquire VectivBio,Late-Stage Digestive Therapy.BioSpace.23.05.2023
Munger,L.9 Top M&As in the First Half of 2023.BioSpace.28.06.2023
來源:藥智網(wǎng) ,作者骎丹翼
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