以下文章來源于:E藥經(jīng)理人
短短兩個多月,超過45家Biotech加入裁員大軍,同時至少5家Biotech走向了破產(chǎn)。如今美國最大的科技銀行硅谷銀行都被破產(chǎn)了。行業(yè)更為劇烈的裁員,是2022年的后遺癥嗎?2023年會變好嗎?哪些是高危的賽道和高危的崗位?
近日,美國最大的科技銀行——硅谷銀行被當?shù)卣P(guān)閉并接管。值得關(guān)注的是,硅谷銀行是美國科技和醫(yī)療健康行業(yè)的主要金融服務提供商,持有行業(yè)內(nèi)眾多初創(chuàng)非上市公司數(shù)十億美元的存款。一項數(shù)據(jù)顯示,2022年硅谷銀行為一半以上的由風險投資基金支持的醫(yī)療健康初創(chuàng)公司提供了銀行服務,并參與了去年美國醫(yī)療健康及科技板塊約44%的IPO項目。由此可見硅谷銀行與醫(yī)療健康行業(yè)的聯(lián)系。據(jù)了解,硅谷銀行也是繼2008年金融危機之后,美國十多年來倒閉的規(guī)模最大的銀行。硅谷銀行創(chuàng)建于1983年,一直專注于為科技初創(chuàng)企業(yè)提供金融服務,是美國最大的科技銀行。截至2022年12月31日,總資產(chǎn)約為2090億美元,總存款約為1754億美元。而今生物制藥行業(yè)也面臨著無法簡單擺脫的困境,“看起來有點像它在2010年經(jīng)歷的困境,”安永美洲健康科學與健康行業(yè)市場負責人烏拉爾表示,如通過削減人員來節(jié)約成本,但人員已經(jīng)相當精簡了。從數(shù)據(jù)上看,繼去年統(tǒng)計的120多家Biotech裁員后,今年有了更為劇烈的裁員。截至3月10日,2023年有超過45家Biotech正在裁員。同時有三四家Biotech正在進行合并重組;更為不幸的是,有至少5家Biotech宣布了破產(chǎn),相當于去年一年的數(shù)字。更劇烈的裁員,是2022年的后遺癥嗎?2023年會好嗎?哪些是高危的領(lǐng)域和高危的崗位?會有多少公司走向破產(chǎn)?應該準備多長時間的資金儲備?資金充沛的大型制藥公司會是希望嗎?
據(jù)外媒統(tǒng)計,截至3月10日,2023年有超過45家Biotech正在裁員。其中,最短的2月份達到了去年的高峰,23家Biotech在這月裁員。而3月份似乎更為猛烈,日子過了將將三分之一,10家Biotech進行了裁員。
更為劇烈的裁員,會貫穿2023年嗎?步伐何時將放緩?不同的專家看法不同,樂觀者和悲觀者基本打了個平手。樂觀派認為,2023年的裁員將在第一季度達到頂峰,這將為今年定下基調(diào)。“我每天都在與生命科學領(lǐng)域的投資者交流,我沒有從這些投資人處感受到他們正對生物科技失去熱情,而是在不斷尋找合適的機會?!币患翌^部生命科學獵頭公司的CEO王大衛(wèi)表示。然而也有相當一部分人保持著謹慎樂觀甚至悲觀的態(tài)度。他們認為,生物科技公司的裁員預計將持續(xù)至2024年,因為規(guī)模較小的Biotech將需要大幅裁員才能維持運營,尤其在一級市場投資的時期。生物世界的一項數(shù)據(jù)顯示,今年1月的融資比2022年1月還要低22%,并且遠遠落后于前兩年(2020~2021年)的第一個月。這影響著Biotech們的決策,“在資本市場環(huán)境好轉(zhuǎn)前,暫停所有非必要活動,盡可能地進入“蟄伏”狀態(tài),以免資源耗盡又接不上來?!币患覈鴥?nèi)投資機構(gòu)這么囑咐自己的被投公司。小型Biotech陷入困境中很重要的一個原因是,“他們過度關(guān)注平臺技術(shù)了,而不是最終可以賺錢的硬臨床資產(chǎn)”。平臺技術(shù)是一種發(fā)現(xiàn)和驗證潛在治療目標的手段,而圍繞單個治療資產(chǎn)組建一家公司可能能更快地向監(jiān)管機構(gòu)提交一些東西,實現(xiàn)一些里程碑。過去幾年,大部分Biotech創(chuàng)始人都曾對通過構(gòu)建平臺管線實現(xiàn)從Biotech向Biopharma的身份轉(zhuǎn)變抱有想法,現(xiàn)在看來,想法已經(jīng)變成了幻想。放棄幻想,能過得更好?!艾F(xiàn)在建立一家大型獨立生物技術(shù)公司沒有意義;我們是一家擁有兩種產(chǎn)品的公司,而且都表現(xiàn)良好?!?一家初創(chuàng)公司的CEO于禮(化名)表示。當然,很多Biotech的創(chuàng)始人開始明白,“都成為Pharma是不現(xiàn)實的。享受過程,為每一個小的進展而高興,哪怕只是一個好的數(shù)據(jù)和一個患者的有效?!?/span>另一方面,MNC藥企對于未經(jīng)驗證的技術(shù)公司的猶豫,導致并購市場規(guī)模大幅低于預期,這使得部分想通過出售自己的Biotech無法退出,只能走向裁員和破產(chǎn)。
在廣泛的裁員潮當中,什么領(lǐng)域或職位成為高危領(lǐng)域和高危崗位呢?
基因和細胞療法首當其沖。據(jù)外媒統(tǒng)計,今年裁員的新療法Biotech中約有三分之一為基因和細胞療法公司。Adaptimmune、Immunocore、TCR2 Therapeutics是國外幾家主攻TCR-T療法的代表公司。其中,TCR2 繼去年8月小規(guī)模裁員后,又于今年1月宣布了第二輪裁員,比例高達40%。同時調(diào)整了新的發(fā)展重點——縮小臨床目標,將集中資源開發(fā)其主要資產(chǎn)gavo-cell,以治療卵巢癌。據(jù)了解該療法目前正在進行 2 期試驗。該公司還表示,將根據(jù)試驗數(shù)據(jù)限制后續(xù)的資金使用,不會將更多資金集中于第二代資產(chǎn)上。而作為TCR-T療法領(lǐng)域的領(lǐng)導者的Adaptimmune日子也不好過。去年11月,在葛蘭素史克(GSK)決定終止合作關(guān)系后,Adaptimmune削減了產(chǎn)品線并解雇了四分之一的員工。而今這兩家公司(Adaptimmune和TCR2)正在推動合并,建立新公司。新公司將保留 Adaptimmune名稱,“現(xiàn)金跑道”由此延長至2026年,核心目標是推動全球首個針對實體瘤的工程TCR-T細胞療法afami-cel的批準。在行業(yè)人士樊嘯鵠(化名)看來,這在意料之中。過去幾年,基因與細胞療法領(lǐng)域過度膨脹了,許多本不該獲得融資的事情得到融資。“我們經(jīng)歷了巔峰時期,但很多年后我們將不會再看到那種興奮了”。另一項官方數(shù)據(jù)也佐證了GCT領(lǐng)域的“瘋狂”。據(jù)報道,F(xiàn)DA的工作人員正在被數(shù)以千計的細胞和基因療法試驗淹沒。數(shù)據(jù)顯示目前正在進行的2500多項細胞和基因療法試驗,其中大部分是在2016年~2020年之間增加的。龐大數(shù)量的項目,再加上FDA機構(gòu)人手不足,可能導致試驗和申請審查的延遲,直接影響到企業(yè)們的進度。另一個受沖擊的領(lǐng)域是伴隨著新冠爆發(fā)帶來的相關(guān)疫苗的開發(fā)。三年前,這一類創(chuàng)新者爭先恐后地進行了相關(guān)疫苗和藥物的開發(fā),如今需求改變后正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)向。在崗位方面,有一類人受沖擊較為明顯。銷售人員是“煤礦里的金絲雀”(預示著危機)。盡管裁員砍銷售是最為簡單的方式,但僅從數(shù)字上看,削減銷售人員帶來的成本改善并不足以減輕對收入的壓力。從2019年開始,國內(nèi)創(chuàng)新藥企銷售人員開啟了高歌猛進的兩年,不管是傳統(tǒng)制藥還是Biopharma,總體呈現(xiàn)了人員擴張的步伐。到了2021年,趨勢反轉(zhuǎn),藥企們開始縮招,年底時整體呈現(xiàn)了收縮趨勢。2022年這一趨勢更為明顯。“好的崗位太少了。好的崗位競爭很激烈,即便進去如果適應不了也待不長,企業(yè)給到的適應期最多2~3月,壓力相當大。現(xiàn)在流出來的崗位(醫(yī)藥代表),基本上都存在這樣或者那樣的暗坑,行業(yè)早就不好做了。”曾在諾華、百濟等藥企工作的資深醫(yī)藥代表肖梅(化名)表示。另據(jù)醫(yī)藥代表報道,今年以來有多家外企進行PIP(即Performance Improvement Plan 的縮寫,績效提升計劃)。具體來說,公司要求被 PIP 的員工在一段時間內(nèi)提升業(yè)績表現(xiàn),這一標準通常都很嚴苛,很難達到。所以在行業(yè)不景氣的時候,PIP就是裁員的前奏。總體來說,其他崗位暫時處于相對安全的狀態(tài)。因為通過其他崗位的大幅裁員會帶來額外的復雜性,比如研發(fā)、制造是創(chuàng)造更復雜分子的驅(qū)動力,特別是在ADC療法、GCT療法中。然而在一系列裁員之后,Biotech創(chuàng)始人們面臨的是,團隊已經(jīng)很精干了,削減工作崗位的戰(zhàn)略可能撕裂的不再是“肥肉”,而是推動未來越來越復雜的管線的“肌肉”。烏拉爾表示,他們不應該再繼續(xù)考慮裁員的手段了,應該要采取其他削減成本的方式。除了削減管線和裁員,諸多公司走向了合并的方式。“這是一個在2023年越來越普遍的故事”。前文提到的兩家T細胞療法公司,只是一個例子。無獨有偶,兩家與ASO巨頭Ionis有關(guān)的公司,F(xiàn)lamingo Therapeutics和 Dynacure于近日宣布已簽署最終合并協(xié)議,合并其管道,合并后的新公司將推進Flamingo的主導項目——danvatirsen(一種反義核苷酸ASO藥物)在頭頸癌的II期試驗PEMDA-HN(danvatirsen與K藥聯(lián)合)和其他適應證。因核心臨床資產(chǎn)新冠治療藥物未能通過2/3期試驗后,陷入困境的Adamis Pharmaceuticals選擇了接受與DMK Pharmaceuticals合并。據(jù)了解,后者是一家專注于神經(jīng)病學的Biotech。但終歸有不太幸運的一部分,他們在試過諸多方法后,走向了破產(chǎn)。據(jù)外媒統(tǒng)計,今年以來至少有5家Biotech宣布了破產(chǎn)計劃。而一項統(tǒng)計了1000多家Biotech的數(shù)據(jù)顯示,其中約三分之一的現(xiàn)金僅夠維持其運營12至18個月。在裁員和高管更替后,Rubius制定了關(guān)閉和解散計劃。這家公司致力于用細胞和基因工程療法來改變腫瘤和免疫疾病的治療,曾經(jīng)以近20億美元的估值上市。而新型蛋白療法研發(fā)公司Neoleukin也宣布計劃裁減包括CEO在內(nèi)70%的員工,同時進行合并、出售、許可協(xié)議、資產(chǎn)剝離等戰(zhàn)略規(guī)劃。實際上,破產(chǎn)從去年就開始了。包括Ambys Medicines、Rheos Medicines、Sio Gene Therapies等5家Biotech在2022年底停止了運營。其中,有相當比例的是開發(fā)細胞和基因療法的早期公司,當然也有一些知名機構(gòu)如Third Rock投資的公司。我們還能相信什么?“情況會好轉(zhuǎn),一些公司會消失,但這可能是正確的?!比鹚胱C券表示。盡管生物科技公司深陷“資金泥潭”,但“這仍然是一個不錯的市場,原因之一是大型制藥公司現(xiàn)金充裕,他們?nèi)栽谡衅??!蓖醮笮l(wèi)表示。近日,外媒報道了強生計劃在重組其楊森制藥的傳染病和疫苗部門時,計劃全球裁員。而在計劃分拆之前,一波裁員浪潮襲擊了強生的消費者健康部門,現(xiàn)已波及到強生的醫(yī)療技術(shù)部門。據(jù)報道,該部門計劃于4月底開始在加州裁員352名員工。默克、安進和賽諾菲等MNC藥企也都于今年宣布了裁員優(yōu)化,隨著財務壓力持續(xù)上升以及管線的調(diào)整,可能還會有更多裁員。不過在技術(shù)周期低迷時的人員優(yōu)化都是正常的,目的都是為了更好的發(fā)展。從數(shù)字面上,瑞穗證券估計,大型制藥公司手頭有2000億美元的現(xiàn)金,而中小型生物技術(shù)公司的總市值為5000億美元,占整個市場的40%。大型制藥公司完全有能力可以幫助整合生物技術(shù)行業(yè)。 普華永道也預測,“戰(zhàn)略調(diào)整和投資組合管理將持續(xù)到2023年。準備充分且積極主動的管理團隊愿意考慮收購和資產(chǎn)剝離,將最有能力提供豐厚的回報。”近期,艾伯維、諾華等MNC高管的薪資披露也證明了收購整合的開展與高管薪資的變化是正相關(guān)的。文章參考:endpoints、fierce Pharma等數(shù)據(jù)