全球最掙錢的10家醫(yī)療器械公司,美敦力316.86億美元登頂,IVD巨頭下滑....

以下文章來源于:藥智頭條,作者頭孢

縱觀近幾年醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展歷程,全球各國對醫(yī)療器械行業(yè)的監(jiān)管力度愈發(fā)加強(qiáng),一方面新冠疫情的全球大流行很大程度使得互聯(lián)網(wǎng)屬性的數(shù)字化技術(shù)與醫(yī)療器械深度融合,另一方面如器械集采等國家政策也很大程度上給行業(yè)帶來陣痛,企業(yè)不得不積極尋求各方力量,尋求新的業(yè)績增長點(diǎn)。


近日,具備龍頭屬性的海外跨國藥企紛紛發(fā)布了其2022年的整體營收情況,全球最掙錢的10家醫(yī)療器械公司排名揭示,并且,根據(jù)美敦力、雅培、強(qiáng)生、西門子等頭部企業(yè)2022年各自財(cái)報(bào)的數(shù)據(jù)變化,或許看出行業(yè)未來的趨勢變化。


那么具體排名究竟如何?又有哪些因素影響著各自的排名變化?中國器械公司又能否趁勢而起?


美敦力再度登頂

GE醫(yī)療獨(dú)立上榜


一直以來,醫(yī)療器械其市場雖比不少醫(yī)藥領(lǐng)域龐大,其頭部企業(yè)營收比之輝瑞千億營收也有著不小的差距,但不可否認(rèn)的是,醫(yī)療器械卻仍是這個醫(yī)療產(chǎn)業(yè)中利潤最大的板塊,也是最具潛力的板塊。


根據(jù)2022年全球跨國藥企依次披露的營收數(shù)據(jù),美敦力依舊是今年板塊營收最大的企業(yè),以316.86登頂,而之后的雅培卻以僅僅4億美元的差距,堪堪位列第二,著實(shí)可惜。另外,還有一點(diǎn)值得注意的是,位于榜單第十名的飛利浦與美敦力雖同時上榜,其營收差距卻足足有一倍之多。


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數(shù)據(jù)來源:藥企財(cái)報(bào)及網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)


同時,2022年作為新冠疫情常態(tài)化變化最大的一年,期間各企業(yè)新冠相關(guān)營收占比大幅下降的同時,各醫(yī)療器械公司業(yè)績同比增長率也較小,甚至部分企業(yè)嚴(yán)格意義上來講應(yīng)該是有所下降的(考慮匯率等因素的情況下)。


醫(yī)械最掙錢企業(yè)

美敦力、雅培、強(qiáng)生奪三甲


美敦力

自2015年美敦力超過強(qiáng)生成為全球最大的醫(yī)療器械公司,其中最主要的因素就是其不斷增強(qiáng)的外延式并購,比如2015年以500億美元收購柯惠,既成就了醫(yī)械市場歷史上金額最大的并購行為,也為美敦力極大地?cái)U(kuò)充了業(yè)務(wù)輻射領(lǐng)域,形成如今心血管,微創(chuàng)治療,恢復(fù)性療法,糖尿病四大板塊業(yè)務(wù)的格局。


當(dāng)然,2022年其并購領(lǐng)域依舊沿用一貫的并購風(fēng)格,期間主要完成了三項(xiàng)并購項(xiàng)目:

  • 2022年1月,美敦力以9.25億美元的價格收購總部位于波士頓地區(qū)的私營醫(yī)療技術(shù)公司Afera,擴(kuò)大了美敦力先進(jìn)的心臟消融產(chǎn)品和配件產(chǎn)品組合。

  • 2022年4月,美敦力以5000萬美元以及一定銷售目標(biāo)和其他里程碑節(jié)點(diǎn)的額外費(fèi)用價格收購了Acutus的整個左心通道組合,并于之后兩個月其中之一的設(shè)備已獲得FDA批準(zhǔn)。

  • 2022年5月,美敦力以交易總價逾12億美元的價格,收購了Intersect ENT所有流通股,擴(kuò)大了公司全面的耳鼻、鼻竇手術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品,以改善術(shù)后效果和治療鼻息肉。


而另一方面,具體到美敦力的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面,2022年美敦力共計(jì)營收316.86億美元,同比+5.2%,是全球收入最高的醫(yī)械企業(yè),也是唯一一個連續(xù)多年霸占榜首的器械公司,其中各板塊收入變化幅度不大,占比構(gòu)成情況也相差無幾。


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數(shù)據(jù)來源:美敦力財(cái)報(bào)


  • 心血管業(yè)務(wù)作為其收入最大的來源,2022年?duì)I收114億美元,同比增長6%;

  • 手術(shù)外科占比29%,營收91億美元,同比+5%;

  • 神經(jīng)科學(xué)占比28%,營收87.8億美元,同比+7%,是美敦力增速最快的業(yè)務(wù);

  • 糖尿病業(yè)務(wù)占比7%,營收23億美元,同比-3%,是唯一下滑的業(yè)務(wù)(胰島素泵召回);


整體而言,美敦力還沒完全從新冠導(dǎo)致的全球供應(yīng)鏈問題中完全掙脫出來,并且預(yù)計(jì)大多數(shù)業(yè)務(wù)所受影響預(yù)計(jì)都還將繼續(xù)一段時間,但總體而言仍是朝著好的方向發(fā)展。目前其四大領(lǐng)域產(chǎn)品布局已基本形成了一個創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)的閉環(huán),預(yù)計(jì)未來美敦力也將不斷利用其規(guī)模效應(yīng),實(shí)施重點(diǎn)項(xiàng)目的持續(xù)開拓。


與此同時,面對如今業(yè)務(wù)拆分趨勢毅然選擇了加入,5月宣布腎臟護(hù)理解決方案產(chǎn)品組合(腎臟通路,急性療法和慢性療法)和產(chǎn)品線剝離與DaVita成立合資企業(yè);10月24日,宣布將其患者監(jiān)護(hù)PM業(yè)務(wù)和呼吸干預(yù)RI業(yè)務(wù)從集團(tuán)業(yè)務(wù)分拆出去,以尋求公司核心業(yè)務(wù)更高效的增長。


曾經(jīng),新冠疫情紅利有多大,如今拆分的決心就有多大,不過也正是如此,或許也更將有助于美敦力聚焦業(yè)務(wù)重點(diǎn),過兩年或許就能知道。



雅培 

雅培作為醫(yī)械行業(yè)新冠紅利最大受益者之一,其業(yè)績在全球新冠疫情偃旗息鼓之后會怎樣,這是全球?qū)ρ排嘧罡信d趣的地方。


2023年1月25日,雅培公布了全年?duì)I收數(shù)據(jù),期間收入437億美元,同比增長1.3%。其中屬于醫(yī)療器械領(lǐng)域的主要的診斷業(yè)務(wù)收入165.84億美元、醫(yī)療器械收入146.87億美元,合計(jì)312.7億美元,是整個醫(yī)療器械領(lǐng)域收入第二的企業(yè)。


而無論是分板塊來看,還是其他,診斷產(chǎn)品作為雅培最大的業(yè)務(wù)部門,2016年用58億美金收購POCT霸主Alere,有了成為快速檢測龍頭的基本條件,但如今,2022年?duì)I收看似高達(dá)165.84億元,增幅達(dá)6%,但其實(shí)有83.68億美元的收入屬于新冠檢測相關(guān)業(yè)務(wù),如果不含新冠病毒檢測項(xiàng)目,2022年診斷業(yè)務(wù)增長僅為0.3%,增速放緩嚴(yán)重。


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數(shù)據(jù)來源:雅培財(cái)報(bào)


與之相對的,作為收入第二的醫(yī)療器械部門,期間總營收為146.87億美元,增長率為2.2%。除心率管理類、心血管輔助類與神經(jīng)調(diào)節(jié)類產(chǎn)品有所下降,其余板塊均呈現(xiàn)不同程度的增長,這還是受新冠供應(yīng)鏈影響的情況下。


并且,醫(yī)療器械新品方面,雅培同樣沒有讓人失望,期間多項(xiàng)產(chǎn)品獲得FDA批準(zhǔn),例如Navitor、Eterna、Aveir等等,且各自分布在心血管、神經(jīng)、糖尿病等多個領(lǐng)域。


整體而言就是,雅培新冠業(yè)務(wù)紅利將失,醫(yī)療器械或?qū)⑷〈蔀樾碌闹鳡I業(yè)務(wù)!


強(qiáng)生 

1月24日,強(qiáng)生公布了全年業(yè)績,其中醫(yī)療器械營收274億美元,占比所有總營收的28.9%,同比增長1.4%。


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數(shù)據(jù)來源:強(qiáng)生財(cái)報(bào)


其中,外科手術(shù)是強(qiáng)生器械第一大業(yè)務(wù),占比35%;其次是骨科,占比31%。眼科和介入相對去年有所增長,脊椎、創(chuàng)傷、外科手術(shù)下滑。而從全球各地區(qū)的增長情況上來看,除美國地區(qū)外的業(yè)績下滑了2.3%,其中中國為最主要的影響因素,畢竟下滑最嚴(yán)重的骨科、創(chuàng)傷和脊柱都是2022年中國市場變故最大的醫(yī)療器械業(yè)務(wù)之一。


而從強(qiáng)生2022年的戰(zhàn)略布局上也可以看出其未來的重點(diǎn)方向,2022年底在強(qiáng)生17項(xiàng)合并/授權(quán)協(xié)議中,包含了醫(yī)療器械領(lǐng)域1筆重磅收購,以166億美元收購了醫(yī)療技術(shù)公司Abiomed,擴(kuò)大了其心血管賽道的布局,尤其是在心力衰竭和康復(fù)方面的綜合實(shí)力。具體未來具體能給其帶來多少業(yè)績增長,則靜待后續(xù)數(shù)據(jù)公布了。


最后,在研發(fā)創(chuàng)新方面,強(qiáng)生醫(yī)療科技也迎來其新研發(fā)負(fù)責(zé)人,Ahmet Tezel博士繼任。但是,自新強(qiáng)生落地以來,就整個強(qiáng)生集團(tuán)而言,各板塊裁員動作頻繁,前腳旗下的楊森在New Jersey和Pennsylvania兩個地區(qū)進(jìn)行裁員,后腳就又在全體職工大會上宣布,計(jì)劃合并疫苗與傳染病業(yè)務(wù)部門,作為一個整體進(jìn)行運(yùn)營,這也很難讓人猜想,是否器械部門也已經(jīng)在準(zhǔn)備相關(guān)動作了。


IVD巨頭紛紛下滑

西門子、羅氏診斷首當(dāng)其沖!


西門子 

2022財(cái)年,西門子醫(yī)療總營收217億歐元,同比+20.65%。


其中影像業(yè)務(wù)營收109.81億歐元,同比+11.8%。診斷業(yè)務(wù)營收60.65億歐元,同比+11.9%,是西門子醫(yī)療第二大業(yè)務(wù),剔除新冠抗原檢測,診斷業(yè)務(wù)營收下降1.4%。


看似新冠檢測業(yè)務(wù)極大地拉高了診斷業(yè)務(wù)收入,但其實(shí),無論是從各季財(cái)報(bào)新冠檢測業(yè)務(wù)收入,還是截止2022年12月31日的季度收入,新冠業(yè)務(wù)總體收入都呈現(xiàn)下降趨勢,最新財(cái)報(bào)中,排除貨幣換算和其他投資組合和合同負(fù)債影響,第一季度收入下降 5%。


市場對快速 COVID-19抗原檢測的需求疲軟一定程度上已是定局,2022年11月西門子醫(yī)療就曾表示計(jì)劃削減一半的診斷儀器產(chǎn)品線,以降低成本并解決供應(yīng)鏈困難。


盡管首席執(zhí)行官 Bernd Montag 沒有指出要逐步淘汰的任何特定儀器型號,但他更籠統(tǒng)地表示,公司計(jì)劃加速淘汰舊儀器系列,而 Schmitz 表示,公司計(jì)劃將其免疫測定和臨床化學(xué)特許經(jīng)營權(quán)整合到 Atellica解線。公司發(fā)言人當(dāng)時表示,公司將在今年年初審查其產(chǎn)品線并決定下一步行動。


羅氏診斷 

羅氏周四報(bào)告稱,由于下半年對 COVID-19 檢測的需求下降,其診斷部門 2022 年全年的銷售額基本持平。


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圖片來源:羅氏官網(wǎng)


羅氏診斷2022 年的銷售額為 177.3 億瑞士法郎,略低于 2021 年的 177.6 億瑞士法郎,但按固定匯率計(jì)算增長 3%。


增長主要由免疫診斷產(chǎn)品推動。COVID-19 檢測銷售額為 41 億瑞士法郎,相較 2021 年的 47 億瑞士法郎,已經(jīng)呈現(xiàn)了下降趨勢,第四季度,診斷試劑銷售額從 2021 年同期的 44.6 億瑞士法郎下降 13% 至 38.8 億瑞士法郎。而如果與上一季度相比,第四季度COVID-19 檢測銷售額甚至下降了 58%,并且隨著新冠疫情的流行狀態(tài)進(jìn)一步改變,甚至逐漸回歸到疫前階段,COVID-19 檢測必將不再是未來增長的推動力,甚至來年診斷業(yè)務(wù)或?qū)⒄诿媾R斷崖式下跌。


GE獨(dú)立后

精準(zhǔn)醫(yī)療或許可以更好


自GE醫(yī)療獨(dú)立上市以來,GPS之間的業(yè)績比拼就是最受期待的部分,而GE醫(yī)療也在2022年正式回應(yīng)了這份期待。


2022年,GE醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營收183.41億美元,其中影像、超聲業(yè)務(wù)分別呈+6%、+8%的同比增長,且影像收入超過了50%。


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圖片來源:GE醫(yī)療財(cái)報(bào)


具體收入占比情況方面,影像占比54%,包括CT、MR、分子成像、X射線、女性健康、圖像引導(dǎo)療法、企業(yè)成像軟件、服務(wù)和數(shù)字解決方案。營收99.85億美元,+6%。超聲(占比19%):包括控制器和探頭,手持設(shè)備術(shù)中成像系統(tǒng)可視化軟件,服務(wù)和數(shù)字解決方案。營收34.22億美元,+8%,超聲是GE醫(yī)療同比增速最高的細(xì)分業(yè)務(wù)。


超聲(占比19%):包括控制器和探頭,手持設(shè)備術(shù)中成像系統(tǒng)可視化軟件,服務(wù)和數(shù)字解決方案。營收34.22億美元,+8%,超聲是GE醫(yī)療同比增速最高的細(xì)分業(yè)務(wù)。


生命關(guān)愛(占比16%):包括生命檢測、麻醉和呼吸護(hù)理、母嬰護(hù)理和心臟病診斷,以及耗材、服務(wù)和數(shù)字化解決方案。營收29.16億美元,與2021年持平。


憑借多元化業(yè)務(wù)起家,最終回歸到各自領(lǐng)域深耕發(fā)展,這是跨國企業(yè)公認(rèn)的運(yùn)營策略,如今GE醫(yī)療營收數(shù)據(jù)也證實(shí)了其聚焦精準(zhǔn)醫(yī)療領(lǐng)域的最初夢想,并且未來或?qū)⒃絹碓胶谩?/p>


并且,分拆以來的GE醫(yī)療也在不斷加強(qiáng)其數(shù)字化醫(yī)療布局,進(jìn)博會上帶來的30款創(chuàng)新產(chǎn)品和數(shù)字解決方案,無一不是最好的證明,未來的GE醫(yī)療或許還將給整個醫(yī)械行業(yè)帶來更多驚喜。