牛市持續(xù)6小時,新冠口服藥概念股的“烏龍指”

以下文章來源于:氨基觀察,文/方濤之

黑格爾說,人類唯一能從歷史中吸取的教訓是:從來都不會從歷史中吸取教訓??雌饋恚@句名言,在今天仍然適用。


新冠口服藥概念股炒作至今,已有兩波先烈相繼倒下。如今,第三波或許也在路上。


這兩天,在相關(guān)傳言的帶動下,口服藥板塊熱度持續(xù)上升。從11月1日到11月2中午收盤,A、港股6家根正苗紅的新冠口服藥研發(fā)企業(yè),市值已增加193億元。


不過,就在它們想要更進一步之時,阻力出現(xiàn)了?!皞餮浴彼坪醪⒉豢孔V,11月2日下午開盤,在券商辟謠之后,A股新冠口服藥概念股股價快速“墜落”。


截至下午收盤,君實生物、眾生藥業(yè)、雅本化學等多家明星公司的股價,相比于高點均大幅回落。


那么,這波新冠口服藥概念股的新一輪牛市,會不會只持續(xù)6個小時呢?


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起死回生的新冠口服藥概念股


在過去很長一段時間,新冠口服藥概念股已被市場拋棄了。


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比如,從今年5月到9月,A股明星公司君實生物的股價已連續(xù)下跌5個月;港股昔日的口服藥概念之王開拓藥業(yè)更是回歸沉寂,近期市值都在50億港幣附近徘徊,距離巔峰時期的360億港幣市值,相差甚遠。


但反轉(zhuǎn)時刻,悄然來臨。在相關(guān)傳言+券商分析師積極的帶動下,11月1日開始,新冠口服藥板塊又雄起了。


研發(fā)核苷酸類似物的選手們表現(xiàn)突出。11月1日,科興制藥強勢漲停,君實生物港股大漲16.58%;今日開盤,兩家公司又延續(xù)了強勢表現(xiàn),君實生物港股股價最高漲24.53%,科興制藥股價最高漲15.64%。


3CL蛋白酶抑制劑玩家也不甘落后。11月2日,歌禮制藥股價一度漲21.15%,先聲藥業(yè)股價最高漲24.66%,就連產(chǎn)品臨床數(shù)據(jù)不佳、岌岌可危的開拓藥業(yè),股價也連續(xù)兩天上漲。


其中,不得不提的是歌禮制藥。10月28日,歌禮制藥宣布與輝瑞達成合作,將在未來5年,向輝瑞提供新冠口服藥PAXLOVID成分之一的利托那韋片劑。


此前,口服藥供應(yīng)商也曾是熱門板塊,但在公布消息后,歌禮制藥股價無動于衷。公司今日股價大漲,核心還是藥物臨床有進展。


開盤前,歌禮制藥發(fā)布公告表示,3CL蛋白酶抑制劑ASC11向FDA遞交臨床申請,或許要去挑戰(zhàn)輝瑞。


看起來,新冠口服藥板塊漲或不漲,除了與自身的奮斗有關(guān),還取決于一點:


券商分析師的積極性。


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暴漲只是“烏龍指”?


不過,此輪新冠口服藥的“牛市”,可能維持不了多久。


隨著“券商研究所、分析師”未發(fā)布相關(guān)內(nèi)容消息的出現(xiàn),11月2日下午開盤后,新冠口服藥板塊公司的股價,也隨之回落:


截至今日收盤,眾生藥業(yè)、科興制藥等公司股價漲幅回落,君實生物收跌9.61%。而在早上,公司股價漲幅一度超過11%。


始于11月1日,終于11月2午,歷時6個小時。這,會是史上最短的牛市嗎?謎底還有待揭曉。


不過,即便答案是肯定的,新冠口服藥投資者或許也見怪不怪了。在此之前,新冠口服藥已經(jīng)埋了“兩波人”。


口服藥追逐者的第一次折戟,要歸咎于輝瑞。


2021年12月22日,輝瑞新冠口服藥Paxlovid在美國獲批緊急使用。一時間,新冠口服藥的熱度迅速從大洋彼岸傳導至國內(nèi),引爆了國內(nèi)新冠口服藥的全產(chǎn)業(yè)鏈。


無論是新冠口服藥上游的原料藥,還是下游的經(jīng)銷、流通商,股價都開啟了暴漲模式。從北交所的森萱醫(yī)藥,到A股的雅本化學,全民皆歡。


只是,熱潮來得快去得也快。僅僅過去1個月時間,這波熱潮就已塵歸塵、土歸土。


第二波口服藥追逐者的折戟節(jié)點,在國產(chǎn)口服藥研發(fā)初見端倪之時。


盯上口服藥市場的不僅有海外藥廠,也有國內(nèi)藥企,從開拓藥業(yè)到真實生物,再到后來的君實生物,入局者均受到投資者追捧。


其中,君實生物更是憑借新冠口服藥概念,市值一度超越創(chuàng)新藥企一哥百濟神州。但因為國產(chǎn)口服藥遲遲未見獲批上市,第二波新冠口服藥熱潮也漸漸熄火。


如今,第三波新冠口服藥追逐者,還會繼續(xù)失望嗎?


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最終回到產(chǎn)品本身


即便傳言成真,也并不意味著每一家新冠口服藥企業(yè)都有未來。


目前,眾多新冠口服藥研發(fā)企業(yè)產(chǎn)品尚未落地,獲批的還僅有真實生物的阿茲夫定。在未披露最終的臨床數(shù)據(jù)之前,一切都有變數(shù)。


實際上,即便產(chǎn)品率先獲批上市也充滿不確定性。畢竟,在入局者較多的情況下,數(shù)據(jù)維度的比拼不可避免。這種情況下,必然要靠臨床數(shù)據(jù)說話。


就拿美國市場來說。即便默沙東的新冠口服藥Molnupiravir率先上市,但由于臨床數(shù)據(jù)不及后來者——輝瑞的新冠口服藥PAXLOVID,導致Molnupiravir高開低走。


在今年一季度,率先上市的Molnupiravir的確憑借先發(fā)優(yōu)勢,銷售額達32億美元,是輝瑞PAXLOVID的1倍。


但如今,局勢早已被扭轉(zhuǎn)。今年第三季度,Molnupiravir銷售額僅為4.36億美元,而輝瑞PAXLOVID的銷售額則達到了75.14億美元。


不管海外,還是國內(nèi),支撐新冠口服藥研發(fā)企業(yè)預(yù)期的,必然都是一款經(jīng)過臨床驗證,且數(shù)據(jù)較為突出的產(chǎn)品。


就當前來說,投資者押注未來固然是一個好策略,但必不可免也要承擔風險。


畢竟,眾多入局者不全都是實力選手,甚至還存在只是蹭熱度的。最終,那些沒有產(chǎn)品支撐的炒作,只會像一盤沙,不用風吹也會散。