樂(lè)普醫(yī)療瑞交所敲鐘上市!擬募資2.24億美金

以下文章來(lái)源于:投資觀健

9月21日,樂(lè)普醫(yī)療成功發(fā)行GDR于瑞交所上市,本次發(fā)行不僅是創(chuàng)業(yè)板首家在瑞交所上市成功的企業(yè),亦是醫(yī)療行業(yè)公司在瑞交所發(fā)行GDR的第一單,開(kāi)創(chuàng)了中國(guó)醫(yī)療企業(yè)于瑞士市場(chǎng)成功定價(jià)發(fā)行的先河。

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據(jù)了解,此次赴瑞交所上市,樂(lè)普醫(yī)療發(fā)行GDR規(guī)模1768萬(wàn)份,對(duì)應(yīng)A股股票8842萬(wàn)股,合計(jì)融資2.24億美金。

本次交易吸引了國(guó)內(nèi)外知名長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)、公司重要股東參與。其中,境外投資者下單占比約 80%,長(zhǎng)線性質(zhì)投資者下單占比高,配售高度向頭部機(jī)構(gòu)集中。

樂(lè)普醫(yī)療董事長(zhǎng)兼技術(shù)總監(jiān)蒲忠杰指出,國(guó)際化是樂(lè)普的重要發(fā)展戰(zhàn)略,未來(lái)公司將持續(xù)不斷推動(dòng)創(chuàng)新醫(yī)療器械在海外的研發(fā)和上市工作,“本次瑞士上市,也象征著公司國(guó)際化戰(zhàn)略的順利推進(jìn),是中國(guó)醫(yī)療企業(yè)走向全球的重要一步。”


樂(lè)普醫(yī)療赴瑞交所發(fā)行GDR上市


樂(lè)普醫(yī)療是一家心血管領(lǐng)域的高端醫(yī)療器械制造商,具備心血管介入、麻醉監(jiān)護(hù)產(chǎn)品的工業(yè)化生產(chǎn)能力,2009年10月30日在創(chuàng)業(yè)板上市,截至9月20日A股總市值超過(guò)370億元。


此次樂(lè)普醫(yī)療在瑞交所發(fā)行GDR上市,主要是為進(jìn)一步助力公司國(guó)際化業(yè)務(wù)發(fā)展。樂(lè)普醫(yī)療募集資金將主要用于四方面:包括建立海外研發(fā)中心,推動(dòng)創(chuàng)新產(chǎn)品的海外臨床和注冊(cè)工作;布局海外生產(chǎn)基地進(jìn)一步提高海外產(chǎn)能;建立全球銷(xiāo)售、售后網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)體系以及建立BD中心


今年上半年,由于2021年同期新冠疫情相關(guān)抗原檢測(cè)貢獻(xiàn)高基數(shù),導(dǎo)致樂(lè)普醫(yī)療中報(bào)收入下滑。2022年1-6月,樂(lè)普醫(yī)療營(yíng)業(yè)收入下滑18.2%至53.3億元,歸母凈利潤(rùn)下滑26.5%至12.7億元。


剔除該因素,2022年上半年樂(lè)普醫(yī)療常規(guī)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)17.6%,其中二季度同比20.2%,常規(guī)業(yè)務(wù)維持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)且二季度有所提速。從毛利率看,2022上半年公司毛利率為62.1%,與2021年同期62.8%相比基本持平,盈利能力穩(wěn)健。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流金額同比下降,主要因由新冠疫情相關(guān)抗原類(lèi)檢測(cè)試劑貢獻(xiàn)顯著降低所致。


展望下半年,樂(lè)普醫(yī)療高管在與投資者交流過(guò)程中透露:“預(yù)計(jì)醫(yī)療器械和藥品銷(xiāo)售情況應(yīng)該比上半年更好,第三第四季度應(yīng)該有恢復(fù)性增長(zhǎng);我們現(xiàn)在預(yù)期常態(tài)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng) 15%-20%,和原來(lái)指引相比沒(méi)有變化, 精細(xì)化管理下利潤(rùn)可能要更好一點(diǎn),較收入增長(zhǎng) 2-3 個(gè)點(diǎn)?!?/span>


此次赴瑞交所上市的過(guò)程中,樂(lè)普醫(yī)療受到不少海外投資者的熱捧,在市場(chǎng)上形成較好的示范效應(yīng)。


據(jù)了解到,其于2022年9月15日在瑞士市場(chǎng)完成全球存托憑證(GDR)簿記建檔和發(fā)行定價(jià)的過(guò)程中,訂單規(guī)模超過(guò)計(jì)劃發(fā)行規(guī)模近5倍。


據(jù)承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì),簿記建檔期間,樂(lè)普醫(yī)療共計(jì)收到超過(guò)40家境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)及主體合計(jì)6.93億美元的認(rèn)購(gòu)意向,為基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模的4.73倍。境外機(jī)構(gòu)的實(shí)際認(rèn)購(gòu)金額占比約74%,包括歐美多策略、長(zhǎng)線和對(duì)沖基金;境內(nèi)投資機(jī)構(gòu)的占比約26%,包括華夏基金和匯添富基金等。


本次發(fā)行的價(jià)格區(qū)間為12.31美元/GDR-12.68億美元/GDR,對(duì)應(yīng)前20個(gè)交易日均價(jià)折扣7.3%-10.0%,而最終發(fā)行定價(jià)為價(jià)格區(qū)間高端即12.68美元/GDR。


中信證券投資銀行管理委員會(huì)委員、全球醫(yī)療健康行業(yè)組行政負(fù)責(zé)人程杰表示:“本次樂(lè)普醫(yī)療GDR項(xiàng)目是國(guó)內(nèi)首單醫(yī)療健康行業(yè)GDR項(xiàng)目,在發(fā)行過(guò)程中受到了多種類(lèi)型投資人的青睞,從最終發(fā)行結(jié)果看,外資機(jī)構(gòu)占據(jù)多數(shù)。這證明深交所已經(jīng)培育出了一批具備國(guó)際投資者青睞的優(yōu)質(zhì)高新技術(shù)企業(yè)。


深交所持續(xù)助力優(yōu)秀企業(yè)“走出去”


在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),以樂(lè)普醫(yī)療為代表的深交所頭部企業(yè)引領(lǐng)中國(guó)企業(yè)探索“走出去”的新路徑,積極主動(dòng)擁抱國(guó)際市場(chǎng),形成了良好的示范效應(yīng)。


程杰指出:“深市公司到瑞士發(fā)行GDR釋放了鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)走出去融資,率先實(shí)現(xiàn)全球化的信號(hào)。此舉將深化中歐資本市場(chǎng)互聯(lián)互通,是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重大舉措和生動(dòng)實(shí)踐。”


長(zhǎng)期以來(lái),深交所一直堅(jiān)持研究探索與境外市場(chǎng)開(kāi)展存托憑證合作,并在2019年于瑞交易所聯(lián)合舉辦雙向市場(chǎng)宣介活動(dòng)。


2021年底“滬倫通”西向拓展至瑞士、德國(guó),東向納入深交所后,深交所會(huì)同中國(guó)結(jié)算、上市公司和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)等相關(guān)各方,高效有序完成規(guī)則、業(yè)務(wù)、技術(shù)、市場(chǎng)等各項(xiàng)準(zhǔn)備工作,并聯(lián)合瑞交所在兩地舉辦多期專場(chǎng)路演活動(dòng),為“深瑞通”順利落地奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。


2022年7月,首批深市企業(yè)GDR成功在瑞士上市。隨后,深交所與瑞士交易所簽署了補(bǔ)充合作諒解備忘錄,雙方將進(jìn)一步加強(qiáng)聯(lián)合市場(chǎng)培育服務(wù),持續(xù)優(yōu)化完善機(jī)制安排,共同推動(dòng)“深瑞通”平穩(wěn)安全高效運(yùn)行。


根據(jù)記者統(tǒng)計(jì),除了國(guó)軒高科、格林美、樂(lè)普醫(yī)療已經(jīng)成功發(fā)行GDR以外,星源材質(zhì)、欣旺達(dá)、巨星科技、東方盛虹4家深市企業(yè)也對(duì)外發(fā)布赴歐發(fā)行GDR的公告,A股上市公司赴境外發(fā)行全球存托憑證速度持續(xù)加快。