作為國(guó)內(nèi)頂流基金經(jīng)理，他們的最新觀點(diǎn)和投資動(dòng)向一直頗受外界關(guān)注，并被視為投資的重要風(fēng)向標(biāo)之一。近段時(shí)間以來，中報(bào)密集披露，頂流基金經(jīng)理的持倉(cāng)動(dòng)向也隨之揭開面紗。8月9日，華東醫(yī)藥（000963.SZ）公布2022年中期報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，華東醫(yī)藥前十大流通股股東名單新增鄭磊管理的匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥主題混合型證券投資基金。而私募大佬鄧曉峰，以及知名基金經(jīng)理葛蘭、趙蓓等管理的基金依舊在該名單之列，其中鄧曉峰和葛蘭均在2022年第二季度大舉加倉(cāng)。隨著機(jī)構(gòu)投資者大幅增持，今年第二季度，華東醫(yī)藥股東戶數(shù)為9.61萬戶，相較今年第一季度減少3.59萬戶，減幅達(dá)27.21%，籌碼集中度進(jìn)一步提升。深受多家頭部基金偏愛背后，華東醫(yī)藥的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也頗為亮眼。報(bào)告顯示，2022年上半年，華東醫(yī)藥實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約181.98億元，同比增長(zhǎng)5.93%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)約12.72億元，同比增長(zhǎng)6.52%。業(yè)內(nèi)人士指出，華東醫(yī)藥業(yè)績(jī)已觸底，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)和估值的共同提升，迎來“戴維斯雙擊”。頂流基金逆勢(shì)加倉(cāng)，股權(quán)激勵(lì)彰顯發(fā)展信心據(jù)券商機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截止2022年上半年，醫(yī)藥行業(yè)持續(xù)成為公募基金配置比例最高的第三大行業(yè)，但持倉(cāng)比例有所下滑。2022年第二季度，全基金市場(chǎng)醫(yī)藥持倉(cāng)比例為10.07%，季度環(huán)比減少1.32%；剔除醫(yī)藥主題基金后的持倉(cāng)比例為4.42%，季度環(huán)比減少1.08%，處于2018年以來最低水平。有專業(yè)人士分析認(rèn)為，受政策、疫情反復(fù)擾動(dòng)影響，疊加新能源等高景氣賽道分流部分場(chǎng)內(nèi)資金，醫(yī)藥板塊相對(duì)受到“冷落”。在醫(yī)藥板塊被悲觀情緒籠罩之際，華東醫(yī)藥卻呈現(xiàn)出一派熱鬧的景象。數(shù)據(jù)顯示，2022年第二季度，華東醫(yī)藥持股基金達(dá)74家，相較今年第一季度增加了36家，進(jìn)入了“2022Q2持股基金數(shù)量季度增加TOP10”。
深受基金熱捧的同時(shí)，華東醫(yī)藥的前十大流通股股東名單也相應(yīng)發(fā)生較大變化，其中出現(xiàn)了鄧曉峰、葛蘭、趙蓓等頂流基金經(jīng)理的身影。
*截圖來自于iFinD金融數(shù)據(jù)終端眾所周知，私募大佬鄧曉峰通常管理的是綜合基金，鮮少配置醫(yī)藥板塊。但在2022年第一季度，鄧曉峰卻“一反常態(tài)”，其管理的高毅曉峰2號(hào)致信基金和高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃均大手筆買入華東醫(yī)藥，并進(jìn)入華東醫(yī)藥的前十大流通股股東名單。今年第二季度，這兩大基金繼續(xù)全力加倉(cāng)華東醫(yī)藥，其持股數(shù)量合計(jì)增至約1517.31萬股，持股比例達(dá)0.87%。在市場(chǎng)研究人士看來，頂流私募基金尤為注重風(fēng)險(xiǎn)的把控，所以他們?cè)诖笫止P增持股票之前，會(huì)更加傾向行業(yè)高成長(zhǎng)龍頭公司。除私募基金以外，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合型證券投資基金在今年第二季度同樣大幅增持，其持股數(shù)量上升至約3618.01萬股，持股比例達(dá)2.07%。在前十大流通股股東名單中，中歐醫(yī)療健康混合型證券投資基金已躍升至第四位。而2022年第一季度，該基金首入華東醫(yī)藥前十大流通股股東名單，彼時(shí)持股比例排在第六位。一同加倉(cāng)的還有趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療股票型證券投資基金。作為趙蓓的“重倉(cāng)股”，趙蓓持續(xù)看好華東醫(yī)藥，其持股比例維持在1.03%。根據(jù)工銀瑞信前沿醫(yī)療股票型證券投資基金2022年第一季度和第二季度報(bào)告，華東醫(yī)藥均進(jìn)入該基金前十大重倉(cāng)股名單。與此同時(shí)，華東醫(yī)藥前十大流通股股東名單還出現(xiàn)了“新面孔”。2022年中期報(bào)，鄭磊管理的匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥主題混合型證券投資基金首次成為華東醫(yī)藥前十大流通股股東之一，其持股數(shù)量約為695.84萬股，持股比例達(dá)0.40%。另外，“國(guó)家隊(duì)”中國(guó)證券金融股份有限公司、QFII 挪威中央銀行同樣持續(xù)看好華東醫(yī)藥。根據(jù)歷年財(cái)報(bào)，中國(guó)證券金融股份有限公司和挪威中央銀行分別于2015年、2021年首入華東醫(yī)藥前十大流通股股東名單，2022年第二季度依舊穩(wěn)居在列。值得一提的是，中期報(bào)披露同日，華東醫(yī)藥推出上市后第一次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。根據(jù)2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案），華東醫(yī)藥首次授予的激勵(lì)對(duì)象總?cè)藬?shù)為117人，授予價(jià)格為每股25.00元，共計(jì)授予500萬股，約占當(dāng)前公司股本總額的0.29%。本激勵(lì)計(jì)劃授予的限制性股票，考核年度為2022-2024年，分年度進(jìn)行績(jī)效考核并在解除限售期內(nèi)解除限售，以達(dá)到績(jī)效考核目標(biāo)作為激勵(lì)對(duì)象的解除限售條件。其中，第三次解除限售的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)為以2021年凈利潤(rùn)為基數(shù)，公司2024年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于50.00%。華東醫(yī)藥方面表示，本次推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，有利于進(jìn)一步建立、健全公司長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，吸引和留住優(yōu)秀人才，充分調(diào)動(dòng)激勵(lì)對(duì)象的積極性，有效地將股東利益、公司利益和核心團(tuán)隊(duì)個(gè)人利益結(jié)合在一起，使各方共同關(guān)注公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。四大板塊“全面開花”，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超預(yù)期良好的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)是頭部基金大舉加倉(cāng)華東醫(yī)藥的重要?jiǎng)恿Α?/span>通過持續(xù)深入貫徹國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)發(fā)展戰(zhàn)略，華東醫(yī)藥醫(yī)美板塊的業(yè)績(jī)頗為靚麗。2022年上半年，華東醫(yī)藥醫(yī)美板塊合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.97億元（剔除內(nèi)部抵消因素），按可比口徑（剔除華東寧波）同比增長(zhǎng)130.25%。今年上半年，在國(guó)際市場(chǎng)，作為華東醫(yī)藥全球醫(yī)美運(yùn)營(yíng)主體，全資子公司英國(guó)Sinclair實(shí)現(xiàn)合并營(yíng)業(yè)收入6325萬英鎊（約5.31億元人民幣），同比增長(zhǎng)104.3%，實(shí)現(xiàn)EBITDA 1184萬英鎊，均創(chuàng)Sinclair歷史最好水平；在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，華東醫(yī)藥國(guó)內(nèi)醫(yī)美全資子公司欣可麗美學(xué)盈利水平持續(xù)向好，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.71億元。根據(jù)2022年中報(bào)最新披露的信息，截至目前，華東醫(yī)藥全球醫(yī)美業(yè)務(wù)已擁有無創(chuàng)+微創(chuàng)醫(yī)美領(lǐng)域產(chǎn)品三十余款，其中海內(nèi)外已上市產(chǎn)品達(dá)二十余款，在研全球創(chuàng)新產(chǎn)品十余款，產(chǎn)品組合覆蓋面部填充、面部清潔、埋線、皮膚管理、身體塑形、脫毛、私密修復(fù)等非手術(shù)類主流醫(yī)美領(lǐng)域，已形成綜合化產(chǎn)品集群，產(chǎn)品數(shù)量和覆蓋領(lǐng)域均居行業(yè)前列。而在醫(yī)藥工業(yè)板塊，華東醫(yī)藥業(yè)績(jī)迎來觸底反彈。核心子公司中美華東第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.1億元，同比增長(zhǎng)16.2 %；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 5.4億元，同比增長(zhǎng)16.5%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)4.9億元，同比增長(zhǎng)12%，已扭轉(zhuǎn)下降趨勢(shì)，業(yè)績(jī)逐漸進(jìn)入增長(zhǎng)通道。目前，華東醫(yī)藥在抗腫瘤、內(nèi)分泌和自身免疫三大核心治療領(lǐng)域均已有全球首創(chuàng)新藥（first-in-class）布局，相關(guān)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外商業(yè)化也于上半年迎來多項(xiàng)重要里程碑進(jìn)展。其中，華東醫(yī)藥利拉魯肽注射液減重適應(yīng)癥的上市許可申請(qǐng)也已于今年7月獲得受理，為國(guó)內(nèi)首家提交利拉魯肽生物類似藥兩個(gè)適應(yīng)癥（糖尿病適應(yīng)癥、肥胖或超重適應(yīng)癥）注冊(cè)申請(qǐng)并有望成為首家獲批的企業(yè)。此外，在ADC藥物領(lǐng)域，近年來華東醫(yī)藥持續(xù)加大差異化縱深布局，先后投資了抗體研發(fā)生產(chǎn)公司荃信生物、ADC連接子與偶聯(lián)技術(shù)公司諾靈生物，孵化了擁有ADC藥物毒素原料全產(chǎn)品線的琿達(dá)生物，控股了多抗平臺(tái)型研發(fā)公司道爾生物，與ADC領(lǐng)域全球新興的科技公司Heidelberg Pharma開展股權(quán)投資及產(chǎn)品合作，形成華東醫(yī)藥獨(dú)有的ADC全球研發(fā)生態(tài)圈，進(jìn)一步提升了公司在ADC領(lǐng)域全球一流的研發(fā)技術(shù)和臨床注冊(cè)能力。值得關(guān)注的是，合成生物學(xué)作為當(dāng)下最熱門的賽道之一，華東醫(yī)藥已深耕工業(yè)微生物產(chǎn)業(yè)四十余年，擁有國(guó)內(nèi)較為領(lǐng)先的技術(shù)積淀和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。2022年上半年，公司工業(yè)微生物板塊收入繼續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，與去年同期相比增長(zhǎng)31%。上半年，華東醫(yī)藥商業(yè)繼續(xù)深耕浙江市場(chǎng)，拓展院外市場(chǎng)，加快代理業(yè)務(wù)拓展。報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入122.11億元，同比增長(zhǎng)8.95%，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.98億元，同比增長(zhǎng)16.52%。創(chuàng)新業(yè)務(wù)亮點(diǎn)喜人，三方物流收入同比增長(zhǎng)25.56%，其中冷鏈?zhǔn)杖胪仍鲩L(zhǎng)31.66%。業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)認(rèn)為，隨著華東醫(yī)藥在醫(yī)美業(yè)務(wù)、創(chuàng)新藥、工業(yè)微生物板塊持續(xù)開拓，公司業(yè)績(jī)將步入加速增長(zhǎng)期，并有望在今年邁入“A股千億市值俱樂部”。
聲明：本文觀點(diǎn)僅代表作者本人，不代表煜森資本立場(chǎng)，歡迎在留言區(qū)交流補(bǔ)充；如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)務(wù)必注明文章作者和來源。如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題，請(qǐng)?jiān)诒酒脚_(tái)留言，我們將在第一時(shí)間刪除。
