國(guó)內(nèi)ADC新貴樂(lè)普生物成功登陸港交所；華東醫(yī)藥9.3億美元大手筆引進(jìn)4款A(yù)DC新藥；天士力與Sutro Biopharma關(guān)于ADC藥物合作或?qū)⒅匦掠懻?。近?lái)，熱度居高不下的國(guó)內(nèi)ADC藥物市場(chǎng)近來(lái)頗為活躍。如今國(guó)內(nèi)的ADC賽道，傳統(tǒng)大藥企與biotech新貴站在同場(chǎng)競(jìng)技的舞臺(tái)。ADC藥物領(lǐng)頭羊榮昌生物已有7條ADC產(chǎn)品管線，多禧生物則布局了多達(dá)17條產(chǎn)品管線。國(guó)內(nèi)大藥企中，恒瑞、華東也已經(jīng)紛紛上陣，通過(guò)自研或引進(jìn)，布局自身的ADC產(chǎn)品管線。 放眼全球，國(guó)際巨頭也正在大力布局這一賽道，吉利德210億美元收購(gòu)Immunomedics，第一三共與阿斯利康達(dá)成120億美元的合作，衛(wèi)材與BMS達(dá)成31億美元共同開(kāi)發(fā)協(xié)議，強(qiáng)生和禮來(lái)也分別投入超10億美元入局ADC賽道。距離2000年后才上市的首款A(yù)DC產(chǎn)品不過(guò)20年的時(shí)間，如今這一賽道已經(jīng)身處“舊靶點(diǎn)同質(zhì)化，新靶點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)大”的時(shí)代。01 僅3款進(jìn)臨床，F(xiàn)Rα靶點(diǎn)嶄露頭角 在日前發(fā)布的Sutro Biopharma公司年報(bào)中顯示，其與天士力的ADC藥物合作或?qū)⒈惶焓苛χ匦驴紤]。距離兩家公司“官宣”合作僅3個(gè)月有余，為何突然現(xiàn)在傳出可能終止的情況？ 圖丨Sutro Biopharma公司年報(bào)去年12月24日，天士力宣布獲得Sutro Biopharma公司靶向葉酸受體α（FRα）的抗體偶聯(lián)藥物 STRO-002 在中國(guó)大陸及港澳臺(tái)的獨(dú)家開(kāi)發(fā)和商業(yè)化權(quán)益，交易金額包括 4000 萬(wàn)美元首付款和潛在最高 3.45 億美元的開(kāi)發(fā)及商業(yè)化里程碑付款，以及約定比例的銷售提成。已擁有16條生物藥管線的天士力，引進(jìn)STRO-002進(jìn)軍ADC市場(chǎng)，也被業(yè)內(nèi)看作拓寬腫瘤治療藥物產(chǎn)品管線、提升產(chǎn)品組合的重要舉措。FRα在腫瘤中的高度表達(dá)讓其成為一個(gè)新的備受關(guān)注的靶點(diǎn)。FRα具有腫瘤細(xì)胞特異性，在卵巢癌、子宮內(nèi)膜癌、乳腺癌和非小細(xì)胞肺癌等腫瘤組織中高表達(dá)，在正常組織中不表達(dá)或者表達(dá)量非常低。有研究顯示，F(xiàn)Rα在76%-89%的上皮卵巢癌中高度表達(dá)，在35%-68%的三陰性乳腺癌中高度表達(dá)。因此靶向FRα有望特異性治療包括卵巢癌、非小細(xì)胞肺癌（NSCLC）、乳腺癌和子宮內(nèi)膜癌等多種實(shí)體瘤。天士力所布局的FRα靶點(diǎn)，當(dāng)前在全球范圍內(nèi)尚無(wú)藥物獲批上市。從處于臨床階段的項(xiàng)目數(shù)量來(lái)看，布局于此的產(chǎn)品相較HER2等熱門靶點(diǎn)而言較少。處于臨床階段的藥物僅有三款，包括ImmunoGen公司的IMGN853、衛(wèi)材公司的MORAb-202與Sutro Biopharma公司的STRO-002。因此不難解釋天士力斥資近4億美元選擇這款藥物的原因，可以通過(guò)避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的差異化發(fā)展。從臨床試驗(yàn)進(jìn)度來(lái)看，ImmunoGen公司處于臨床III期的IMGN853有望成為該靶點(diǎn)首個(gè)獲批的ADC產(chǎn)品。IMGN853是全球首個(gè)針對(duì)FRα陽(yáng)性卵巢癌的ADC候選藥，擬開(kāi)發(fā)用于葉酸受體α高表達(dá)、且對(duì)鉑耐藥的卵巢癌患者，屬于全球首創(chuàng)產(chǎn)品。IMGN853是目前靶向FRα藥物中進(jìn)展最快的，ImmunoGen公司此前預(yù)計(jì)2022年第一季度在美國(guó)遞交IMGN853 的生物制品許可申請(qǐng)（BLA）。 早在2020年10月，華東醫(yī)藥全資子公司杭州中美華東制藥有限公司便與ImmunoGen達(dá)成協(xié)議，獲得IMGN853在大中華區(qū)的獨(dú)家臨床開(kāi)發(fā)及商業(yè)化權(quán)益。交易總金額超過(guò)3億美元。去年3月31日，華東制藥申報(bào)的IMGN853已獲得國(guó)內(nèi)臨床默示許可，適應(yīng)癥為葉酸受體α高表達(dá)的鉑類耐藥的晚期高級(jí)別上皮性卵巢癌、原發(fā)性腹膜癌或輸卵管癌患者。 而另一款來(lái)自衛(wèi)材和BMS合作開(kāi)發(fā)的MORAb-202，有望摘下“Best-in-class”桂冠。MORAb-202是衛(wèi)材開(kāi)發(fā)的首個(gè)ADC產(chǎn)品，由衛(wèi)材研發(fā)的FRα抗體farletuzumab和抗癌藥eribulin組成，具有良好的藥理學(xué)特征，并在晚期實(shí)體瘤患者中表現(xiàn)出單藥活性。在去年6月，衛(wèi)材和BMS就MORAb-202的共同開(kāi)發(fā)和商業(yè)化達(dá)成了獨(dú)家全球戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，衛(wèi)材和BMS將在亞太國(guó)家（包括日本、中國(guó)）、美國(guó)、加拿大、歐洲（包括歐盟和英國(guó)）和俄羅斯共同開(kāi)發(fā)和商業(yè)化MORAb-202。BMS將全權(quán)負(fù)責(zé)在合作區(qū)域以外開(kāi)發(fā)和商業(yè)化該藥物。衛(wèi)材則繼續(xù)負(fù)責(zé)全球的生產(chǎn)和供應(yīng)，該筆交易的總額高達(dá)31億美元。 MORAb-202目前正在日本開(kāi)展I期臨床試驗(yàn)、并在美國(guó)進(jìn)行I/II期臨床試驗(yàn)，用以評(píng)估MORAb-202靶向治療FRα陽(yáng)性實(shí)體瘤（包括子宮內(nèi)膜癌、卵巢癌、肺癌和乳腺癌）的效果。 STRO-002同樣是“Best-in-class”的有力競(jìng)爭(zhēng)者。目前正在歐美開(kāi)展針對(duì)復(fù)發(fā)卵巢癌和子宮內(nèi)膜癌的I期臨床研究，其中復(fù)發(fā)卵巢癌劑量爬坡研究已于2020年8月完成。在2021年的ASCO會(huì)議中，Sutro公布了相關(guān)臨床數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，STRO-002針對(duì)多線治療后復(fù)發(fā)的鉑耐藥/復(fù)發(fā)卵巢癌具有積極的初步療效，且安全耐受性良好?；诖藬?shù)據(jù)，Sutro擬與FDA溝通以II期單臂研究作為注冊(cè)臨床申請(qǐng)加速審批上市。此外，Sutro還計(jì)劃在美國(guó)啟動(dòng)一項(xiàng)STRO-002與貝伐珠單抗聯(lián)用治療復(fù)發(fā)卵巢癌的臨床研究。同時(shí)，STRO-002也有潛力擴(kuò)展到其他腫瘤適應(yīng)癥如葉酸受體α表達(dá)陽(yáng)性的三陰性乳腺癌和NSCLC等，Sutro表示，針對(duì)NSCLC的臨床前研究也正在進(jìn)行中。值得注意的是，與另外兩款靶向FRα的ADC產(chǎn)品的最大差異是，STRO-002是目前唯一一款處于臨床試驗(yàn)階段、不區(qū)分患者FRα表達(dá)水平的產(chǎn)品，因此，業(yè)內(nèi)認(rèn)為有望成為“best-in-class”產(chǎn)品。讓人感到意外的是，Sutro Biopharma在其年報(bào)中披露，天士力已于今年2月表明將重新討論與Sutro關(guān)于FRα ADC新藥STRO-002的合作，Sutro稱天士力有權(quán)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)侯或者因?yàn)檫m當(dāng)?shù)脑蚪K止合作。從消息面上來(lái)看，不論是Sutro 還是天士力，都沒(méi)有向外界透露可能重新討論合作的原因。但分析人士認(rèn)為，這可能與Sutro最新公布的STRO-002的I期臨床數(shù)據(jù)中透露出的安全性問(wèn)題有關(guān)。最新數(shù)據(jù)顯示，雖然安全性方面并沒(méi)有出現(xiàn)新的副作用信號(hào)，但有1例中性粒細(xì)胞減少癥引起的死亡。為此，Sutro調(diào)整了試驗(yàn)方案，出現(xiàn)4級(jí)中性粒細(xì)胞減少時(shí)采取必要的劑量減少。的確，ADC藥物的劑量策略一直是監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)之一。今年2月，F(xiàn)DA曾發(fā)布了一份ADC監(jiān)管指南草案，其中提到，由于ADC分子本身由抗體和細(xì)胞毒性藥物組成，最優(yōu)的劑量策略需要考慮到抗體藥物和載荷藥物在藥代動(dòng)力學(xué)和藥效學(xué)上的區(qū)別。雖然ADC技術(shù)不斷螺旋上升，逐漸演化到第三代，已經(jīng)展現(xiàn)出了良好的穩(wěn)定性和藥代動(dòng)力學(xué)，在提高療效的同時(shí)，毒性反應(yīng)明顯降低。但是，ADC產(chǎn)品仍面臨著毒性問(wèn)題，對(duì)于藥物而言，通過(guò)開(kāi)發(fā)新的靶點(diǎn)或進(jìn)一步充分利用已驗(yàn)證靶點(diǎn)給患者帶來(lái)有效安全的ADC藥物治療方案成為首當(dāng)其沖的挑戰(zhàn)之一。 或許，對(duì)于ADC藥物安全性的考量，是影響天士力與Sutro Biopharma未來(lái)合作的不確定因素。02 同質(zhì)化、商業(yè)化競(jìng)爭(zhēng)，ADC已陷入激戰(zhàn)ADC藥物猶如帶刺的玫瑰，雖然已上市的不少產(chǎn)品因擁有“誘人”的療效不斷刷新已有的標(biāo)準(zhǔn)療法，但作為一類全新的分子類型，不僅是產(chǎn)品的毒性和副作用問(wèn)題引人關(guān)注，但是在同質(zhì)化靶點(diǎn)與商業(yè)化競(jìng)爭(zhēng)的壓力，讓一眾ADC研發(fā)企業(yè)扎心。如國(guó)內(nèi)首款自主研發(fā)上市的ADC產(chǎn)品維迪西妥單抗(RC48)，盡管有望獲得西雅圖基因最高可達(dá) 24 億美元的里程碑付款，但是其要面對(duì)的商業(yè)化競(jìng)爭(zhēng)壓力并不輕松。如僅針對(duì)胃癌適應(yīng)癥上，截至 2021 年 7 月 31 日，已有多款用于胃癌治療的創(chuàng)新生物藥在美國(guó)獲批， 而中國(guó)僅維迪西妥單抗、曲妥珠單抗及納武利尤單抗三款生物藥實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，還有7 款靶向 HER2 的創(chuàng)新生物藥處于臨床試驗(yàn)階段。有數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，維迪西妥單抗2022年預(yù)計(jì)銷售額為4億元。根據(jù)當(dāng)前已經(jīng)披露的ADC產(chǎn)品的銷售額來(lái)看，他們距離成為超級(jí)重磅炸彈仍有較大的距離。當(dāng)前僅有兩款A(yù)DC產(chǎn)品銷售額超過(guò)了10億美元，多款產(chǎn)品的銷售業(yè)績(jī)?nèi)圆蛔?億美元。被稱為是全球商業(yè)化最成功的ADC藥物，羅氏的Kadcyla，其2021年銷售額增長(zhǎng)16%，達(dá)到19.82億瑞士法郎。但是它能否繼續(xù)保持這樣的高增長(zhǎng)仍充滿變數(shù)，在2022年該產(chǎn)品將面臨ADC產(chǎn)品新秀Enhertu在二線乳腺癌適應(yīng)癥上的競(jìng)爭(zhēng)。Kadcyla于2013年獲FDA批準(zhǔn)上市，為全球首款用于治療實(shí)體瘤的ADC產(chǎn)品。這是羅氏繼赫賽汀(曲妥珠單抗)和帕捷特(帕妥珠單抗)之后推出的第三款HER2產(chǎn)品。在療效上，Kadcyla對(duì)比化療延長(zhǎng)患者無(wú)進(jìn)展生存期9.6個(gè)月，NCCN指南將其列為HER2陽(yáng)性乳腺癌二線治療首選方案。 來(lái)自西雅圖基因的Adcetris (維布妥昔單抗)，是靶向CD30的ADC藥物。該產(chǎn)品自2011年上市后，圍繞治療經(jīng)典霍奇金淋巴瘤(cHL)和系統(tǒng)性間變性大細(xì)胞淋巴瘤(sALCL)已經(jīng)獲批了6個(gè)適應(yīng)癥 。2020年，Adcetris銷售額達(dá)到12.14億美元，2021年銷售額達(dá)13.06億美元Clarivate預(yù)測(cè)，Adcetris的全球銷售額在2024年將突破20億美元。與前兩個(gè)先行者的銷售情況不同，Enhertu勢(shì)頭相當(dāng)兇猛。該產(chǎn)品僅上市一年，在2020年的銷售額就達(dá)9600萬(wàn)美元，2021年該產(chǎn)品就攬獲了4.26億美元（日本以外市場(chǎng)），同比增長(zhǎng)123%，成為阿斯利康的新增長(zhǎng)極。Enhertu彌補(bǔ)HER2陽(yáng)性患者三線標(biāo)準(zhǔn)治療空白，對(duì)HER2+乳腺癌伴腦轉(zhuǎn)移患者同樣有效。該產(chǎn)品是公認(rèn)療效最強(qiáng)的HER2 ADC，但是其引發(fā)肺間質(zhì)肺炎副作用的比例仍然很高。Enhertu可謂是已上市ADC藥物中研發(fā)管線布局最廣的藥物，在乳腺癌、胃癌、結(jié)腸癌、肺癌等多個(gè)領(lǐng)域都展現(xiàn)出顯著的治療潛力，被稱為抗癌“神藥”。目前，Enhertu用于HER2陽(yáng)性不可切除或轉(zhuǎn)移性乳腺癌三線及以上; HER2突變的胃或胃食管交界腺癌二線治療已經(jīng)獲得FDA批準(zhǔn)?！蹲匀弧冯s志預(yù)測(cè)，該產(chǎn)品預(yù)計(jì)到2026年，將以62億美元的銷售額成為最暢銷的ADC藥物。第一三共與阿斯利康對(duì)ADC產(chǎn)品的研發(fā)充滿熱情和信心，已經(jīng)開(kāi)啟了ADC藥物之間的對(duì)決。在2021年8月，第一三共與伙伴阿斯利康，宣布其全球頭對(duì)頭III期臨床試驗(yàn)DESTINY-Breast 03中獲得了陽(yáng)性結(jié)果。這是抗HER2的ADC藥物間的第一次對(duì)決，讓T-DXd一舉成為HER2陽(yáng)性晚期乳腺癌二線治療的新標(biāo)準(zhǔn)。作為新一代ADC藥物最重磅的明星產(chǎn)品，二線治療標(biāo)準(zhǔn)并不是T-DXd的終點(diǎn)。第一三共希望通過(guò)一系列在乳腺癌領(lǐng)域的臨床研究，全面確立T-DXd 在HER2 陽(yáng)性乳腺癌治療的王者地位。 例如，通過(guò)DESTINY-Breast 09研究向一線HER2陽(yáng)性轉(zhuǎn)移性乳腺癌標(biāo)準(zhǔn)治療發(fā)起挑戰(zhàn)；DESTINY-Breast 05 和11 二個(gè)研究則分別對(duì)照HER2陽(yáng)性早期乳腺癌輔助及新輔助的標(biāo)準(zhǔn)治療。同時(shí)，第一三共，也對(duì)TROP2的ADC Dato-DXd充滿信心，希望將其打造成HER2靶點(diǎn)外乳腺癌的首選ADC藥物。對(duì)于ADC產(chǎn)品的未來(lái)，《自然》曾預(yù)測(cè)，2020年前上市的10款A(yù)DC藥物，2026年將在全球創(chuàng)造出超過(guò)164億美元的市場(chǎng)。但是當(dāng)商業(yè)化的理想照到現(xiàn)實(shí)，截至2021年末，全球已經(jīng)上市的14款A(yù)DC藥物中，僅有兩款A(yù)DC產(chǎn)品銷售額超過(guò)了10億美元，多款產(chǎn)品的銷售業(yè)績(jī)?nèi)圆蛔?億美元。其中被稱為商業(yè)化最成功的產(chǎn)品2021年銷售額為21億美元，而該產(chǎn)品已經(jīng)上市近10年。03 大藥企與biotech 同臺(tái)競(jìng)技創(chuàng)新藥企和國(guó)內(nèi)大藥企似乎站到了同一起跑線上。無(wú)論是大藥企恒瑞、石藥，還是科倫、華東，均已有布局，創(chuàng)新藥企也在這一賽道上耕耘了頗多時(shí)日。從創(chuàng)新藥企陣營(yíng)來(lái)看，以榮昌生物生物為領(lǐng)頭羊，樂(lè)普生物、多禧生物、科倫博泰均表現(xiàn)不凡。榮昌生物的產(chǎn)品管線中，擁有7款A(yù)DC產(chǎn)品，靶點(diǎn)分布在HER2、間皮素、c-MET、Claudin 18.2等，其中RC48已上市。樂(lè)普生物產(chǎn)品管線中，已有5款A(yù)DC產(chǎn)品，且已經(jīng)進(jìn)入臨床階段。樂(lè)普生物成立于2018年，一舉收購(gòu)ADC大戶美雅珂，成為國(guó)內(nèi)ADC行業(yè)的佼佼者，已有5條ADC產(chǎn)品管線。而科倫子公司，科倫博泰主要聚焦于ADC藥物的研發(fā)，目前已披露的ADC 產(chǎn)品有3款，均為第三代ADC藥物。值得關(guān)注的是，這家成立于2012年的多禧生物，也有望在激烈的ADC競(jìng)爭(zhēng)中突圍。多禧生物，是專門針對(duì)于ADC藥物研發(fā)的biotech公司，該公司聚焦獨(dú)立技術(shù)平臺(tái)和開(kāi)發(fā)新靶點(diǎn)能力這兩大藥物上市的突圍“殺器”。公開(kāi)信息顯示，多禧生物擁有不同階段的17條產(chǎn)品管線，具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的連接子、毒性分子、抗體工程技術(shù)平臺(tái)，聚焦腫瘤領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)了Her2、Trop2、MUC1等靶點(diǎn)的創(chuàng)新ADC藥物。2021年4月其MUC1 ADC藥物的臨床試驗(yàn)申請(qǐng)獲得NMPA受理，是首個(gè)國(guó)產(chǎn)MUC1 ADC。至2021年12月，多禧生物已有4款A(yù)DC藥物獲批臨床，并且該公司在2021年完成了10億元C輪融資。2019年多禧生物與君實(shí)生物達(dá)成合作，在授權(quán)許可區(qū)域內(nèi)負(fù)責(zé) TROP2 靶向的DAC-002 后續(xù)的研發(fā)、注冊(cè)、生產(chǎn)、銷售及其他商業(yè)活動(dòng)。2020年9月，該產(chǎn)品啟動(dòng)I期臨床試驗(yàn)，招募153例晚期實(shí)體瘤患者。 大藥企中，恒瑞與華東醫(yī)藥在ADC領(lǐng)域的布局相當(dāng)積極。恒瑞已有7款藥物處于不同研發(fā)階段。其靶向HER2的SHR-A1811進(jìn)度最快，已進(jìn)入II期臨床;此外，6款藥物處于臨床I期 ，包括SHR-A1201(Kadcyla類似物)、SHR-A1403(靶向MET)。華東醫(yī)藥則在上周末，剛剛完成一次大手筆的交易。華東醫(yī)藥與德國(guó)Heidelberg Pharma公司達(dá)成合作協(xié)議，華東醫(yī)藥獲得Heidelberg Pharma4款A(yù)DC新藥的亞洲權(quán)益（除日本外），協(xié)議總金額高達(dá)9.3億美元。從已公開(kāi)信息來(lái)看，華東醫(yī)藥此次引進(jìn)的分別為Heidelberg Pharma研發(fā)管線中的HDP-101、HDP-102、HDP-103和HDP-104，以及另外2款待選擇的新藥。具體來(lái)看，HDP-101靶向BCMA，用于治療多發(fā)性骨髓瘤；HDP-102靶向CD37，用于治療非霍奇金淋巴瘤；HDP-103靶向PSMA，用于治療前列腺癌。這也是繼引進(jìn)FRα靶點(diǎn)新藥IMGN853后，華東醫(yī)藥在ADC領(lǐng)域的又一布局。授權(quán)引進(jìn)確實(shí)是當(dāng)前國(guó)內(nèi)ADC藥物賽道主要的方式。從研究進(jìn)度上來(lái)看，國(guó)內(nèi)處于臨床后期（臨床III期及以上）的產(chǎn)品，幾乎都以引進(jìn)為主。中信證劵報(bào)告顯示，截至 2021 年 12 月 29 日，國(guó)內(nèi)共有 74 個(gè) ADC 藥物處于不同研 發(fā)階段。其中臨床I期占比最高（為35%），處于臨床后期（III期及以上）的產(chǎn)品共有17款，其中本土企業(yè)申報(bào)的產(chǎn)品僅3款，該部分藥物主要由海外藥企開(kāi)發(fā)，多是海外已經(jīng)上市或進(jìn)入臨床后期的產(chǎn)品。例如吉利德與云鼎新耀的戈沙妥組單抗，在國(guó)內(nèi)處于申請(qǐng)上市階段，齊魯制藥引進(jìn)的KSI301，華東醫(yī)藥引進(jìn)自ImmunoGen的產(chǎn)品，浙江醫(yī)藥引進(jìn)自Ambrx的相關(guān)ADC產(chǎn)品均處于臨床三期階段。除榮昌生物、東曜藥業(yè)、百奧泰（已終止）的3款藥物為自主研發(fā)外，其余均由外企研發(fā)。注：本文部分相關(guān)內(nèi)容參考自中信證券《群雄紛爭(zhēng)，ADC藥物領(lǐng)域快速發(fā)展》
文章來(lái)源：E藥經(jīng)理人
