全球醫(yī)療器械企業(yè)競爭拓展的新盈利點(diǎn)，巨頭紛紛押注這一百億介入市場

近期，靜脈介入醫(yī)療器械熱度攀升。

從臨床關(guān)注度來看，國內(nèi)的血管外科雖起步較晚但發(fā)展很快，如今血管外科建設(shè)已成為基層醫(yī)院關(guān)注的重點(diǎn)，而靜脈疾病實(shí)則是患者就診血管外科的主要病癥之一。國內(nèi)靜脈介入相關(guān)器械的發(fā)展速度更是日新月異。

靜脈介入產(chǎn)業(yè)關(guān)注度攀升背后的根本原因是靜脈疾病的高發(fā)性，靜脈疾病在外周血管疾病中占比較大，發(fā)病率逐年上升。

在這個(gè)新興的市場中，國內(nèi)哪些企業(yè)有完備的技術(shù)平臺、管線儲備？誰有實(shí)力與進(jìn)口企業(yè)一起分食高速增長的外周靜脈介入市場？動(dòng)脈網(wǎng)對這一領(lǐng)域進(jìn)行了梳理。

靜脈介入是外周介入市場中的一部分，國內(nèi)的靜脈介入市場正處于高速增長中。2013年，中國靜脈介入器械市場規(guī)模僅為3.7億元。2017年，靜脈介入市場規(guī)模就已增長到8.9億元，這一快速增長態(tài)勢將伴隨靜脈介入手術(shù)在臨床應(yīng)用中的增長而快速攀升，到2022年，市場規(guī)模將達(dá)到31.0億元，年復(fù)合增長率將達(dá)到28.4%。

靜脈疾病主要包括靜脈曲張、深靜脈血栓、髂靜脈受壓三大類，這三大疾病的患者基數(shù)都不容小覷。2019年，我國的靜脈曲張患者就高達(dá)3.9億；深靜脈血栓患者有150萬；髂靜脈受壓發(fā)病率為70萬人，預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到200萬人。龐大的患者基數(shù)為靜脈介入天花板提供了無限的想象空間。

靜脈最容易發(fā)生的疾病就是靜脈曲張（VV），當(dāng)淺靜脈擴(kuò)張、腫脹及扭曲發(fā)生時(shí)，或靜脈瓣功能不全時(shí)就會發(fā)生靜脈曲張。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，中國的靜脈曲張患者數(shù)量由2015年的3.71億人上升至2019年的3.9億人，復(fù)合年增長率為1.8%。龐大的患者人數(shù)不斷推高靜脈曲張介入治療市場的天花板。

靜脈曲張的治療方法包括傳統(tǒng)的大隱靜脈抽剝術(shù)、泡沫硬化療法及能量消融治療。

能量消融術(shù)是一種新興的微創(chuàng)介入技術(shù)，利用激光、微波或射頻波的熱能破壞并最終封閉靜脈。能量消融治療中，目前射頻消融的方式是主流。

美國靜脈論壇及國家臨床卓越研究所均建議采用靜脈腔能量消融術(shù)作為VV的一線治療。但在中國，目前我國大部分醫(yī)療機(jī)構(gòu)采用的方法是傳統(tǒng)的大隱靜脈主干抽剝術(shù)和硬化劑注射。

隨著血管外科的高速發(fā)展和認(rèn)知提升，新興的射頻消融療法正在替代傳統(tǒng)剝脫手術(shù)。

在這一趨勢之下，射頻消融手術(shù)量快速增長，2015年我國接受射頻消融治療靜脈曲張的患者僅有2700例，2019年就達(dá)到2.63萬例，復(fù)合年增長率高達(dá)76.9%。

除了靜脈曲張這一常見的慢性靜脈疾病外，靜脈血管疾病還有深靜脈血栓（DVT）這一“沉默的殺手”，深靜脈血栓會導(dǎo)致致死率極高的肺栓塞。

介入手術(shù)治療在中國已成為下肢深靜脈血栓的首選，主要包括四種手術(shù)類型：導(dǎo)管溶栓術(shù)(CDT)、經(jīng)皮機(jī)械血栓去除術(shù)(PMT)、經(jīng)皮腔內(nèi)血管成形術(shù)(PTA)結(jié)合支架植入術(shù)及下腔靜脈濾器(IVCF)。

下腔靜脈濾器(IVCF)主要是起到攔截的作用，植入在大靜脈中攔截大塊的血栓，防止其流向肺部。導(dǎo)管溶栓(CDT)是通過溶栓導(dǎo)管將溶栓藥物直接注入血栓部位。

經(jīng)皮機(jī)械血栓去除術(shù)(PMT)主要是采用旋轉(zhuǎn)渦輪或流體動(dòng)力的原理打碎或抽吸血栓，迅速清除或減少血栓。與CDT相比，PMT可以在更短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行，減少溶栓藥物的使用，并縮短住院時(shí)間。目前，國內(nèi)DVT的血栓抽吸手術(shù)快速增長。

數(shù)據(jù)來自：弗若斯特沙利文

靜脈介入領(lǐng)域還有一大新興的治療領(lǐng)域——肺動(dòng)脈栓塞治療。

簡單理解肺動(dòng)脈栓塞即上文提到的深靜脈血栓（DVT）在回流心臟的途中，在肺動(dòng)脈中造成阻塞。肺動(dòng)脈栓塞是目前常見的三大致死性心血管疾病之一，具有高發(fā)生率、高致殘率和高死亡率的特點(diǎn)。

抗凝或溶栓治療是目前最常用的治療策略，但具有較高的大出血風(fēng)險(xiǎn)。因此，過去的5年里，市面上陸續(xù)出現(xiàn)一些設(shè)備，許多過去用于治療靜脈血栓栓塞的血栓切除裝置被重新定位設(shè)計(jì)，重新迭代以適用于肺栓塞。

可以預(yù)期，未來肺栓塞的治療也將成為血栓抽吸產(chǎn)品的重要組成市場。這一新興的市場在國內(nèi)還尚處空白，大量進(jìn)口及國產(chǎn)器械蓄勢待發(fā)。

髂靜脈受壓綜合征（IVCS）也是靜脈領(lǐng)域的常見疾病，IVCS是指髂靜脈被從其前面跨過的髂動(dòng)脈壓迫,導(dǎo)致靜脈管腔內(nèi)粘連,管腔狹窄或閉塞等改變,進(jìn)而引起髂靜脈血流受阻,產(chǎn)生一系列臨床癥狀的綜合征。髂靜脈受壓綜合征這一疾病對應(yīng)的主要產(chǎn)品是髂靜脈支架。

在中國，靜脈介入市場還處于導(dǎo)入期，靜脈疾病介入治療所采用的器械主要以進(jìn)口廠商為主，尤其是有源的介入器械。

首先來看靜脈曲張領(lǐng)域的射頻消融市場。目前國內(nèi)上市的射頻消融產(chǎn)品均由進(jìn)口生產(chǎn)。

國內(nèi)已獲批射頻消融產(chǎn)品&及在研產(chǎn)品

射頻消融主要涉及兩個(gè)方面的技術(shù)，即射頻發(fā)生器及消融導(dǎo)管，射頻消融儀的生產(chǎn)和能量源的控制是核心技術(shù)難點(diǎn)。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，中國市場的眾多國內(nèi)參與者僅能制造導(dǎo)管，缺乏自主開發(fā)射頻發(fā)生器的能力，大幅降低了其產(chǎn)品的競爭力。況且射頻發(fā)生器可用于多種臨床治療當(dāng)中，這就意味著擁有此項(xiàng)技術(shù)，便可以同時(shí)打開多個(gè)介入領(lǐng)域的大門。

國產(chǎn)梯隊(duì)中，有三家企業(yè)在研射頻消融系統(tǒng)和導(dǎo)管，其中先瑞達(dá)是唯一一家擁有射頻主機(jī)和射頻導(dǎo)管設(shè)備的外周介入廠家。

進(jìn)口壟斷的市場格局在血栓抽吸市場也同樣存在。國內(nèi)目前已經(jīng)上市的九款外周機(jī)械血栓清除產(chǎn)品，均來自進(jìn)口企業(yè)。此外，盡管已獲批的血栓抽吸產(chǎn)品可根據(jù)其產(chǎn)品適應(yīng)癥用于外周系統(tǒng)，但實(shí)際臨床使用時(shí)更常用于冠狀動(dòng)脈抽吸。目前，臨床中外周血管抽吸市場中波士頓科學(xué)的Angiojet占據(jù)了主要市場。

Angiojet利用高速噴射水流將血栓擊碎并吸出。同時(shí)在噴射的水中加入尿激酶等溶栓劑，并沒有機(jī)械切割過程，而是溶栓+吸栓，更適用于新鮮血栓，然而由于溶栓劑的存在，出血及發(fā)生肌紅蛋白尿的風(fēng)險(xiǎn)較高。

在國內(nèi)，先瑞達(dá)從2019年布局外周抽吸平臺，布局了從抽吸泵到抽吸導(dǎo)管全線解決方案，先瑞達(dá)的外周抽吸系統(tǒng)，預(yù)計(jì)將是首款獲得國家藥監(jiān)局批準(zhǔn)的國產(chǎn)外周抽吸系統(tǒng)。

髂靜脈支架目前也由進(jìn)口壟斷，髂靜脈支架主要用于治療髂靜脈狹窄。國內(nèi)目前獲批的髂靜脈支架只有庫克醫(yī)療的Zilver Vena和BD醫(yī)療的Venovo兩款產(chǎn)品。

國內(nèi)有5款髂靜脈支架處于臨床階段，不久后將上市?？梢灶A(yù)見髂靜脈支架領(lǐng)域未來將展開激烈競爭，目前，庫克醫(yī)療的髂靜脈支架價(jià)格較高，中標(biāo)價(jià)格達(dá)到了28000元，隨著更多國產(chǎn)產(chǎn)品的上市，髂靜脈支架產(chǎn)品價(jià)格會大幅降低。

腔靜脈濾器市場是唯一國產(chǎn)產(chǎn)品占有率較高的市場。腔靜脈濾器國產(chǎn)獲批較早，國內(nèi)已有七種已上市的腔靜脈濾器產(chǎn)品，其中兩款來自國產(chǎn)。

靜脈介入迎來發(fā)展黃金期，誰能成為靜脈領(lǐng)域“Penumbra”

全球靜脈介入市場正處于快速發(fā)展中，尤其在我國，靜脈介入市場才剛剛開始放量。神經(jīng)介入領(lǐng)域曾誕生2019年?duì)I收超過3億美元的Penumbra。誰有機(jī)會成為外周介入領(lǐng)域的“Penumbra”。

國內(nèi)外周靜脈介入領(lǐng)域的主要上市企業(yè)包括先瑞達(dá)（已通過港交所聆訊）、先健科技、心脈醫(yī)療、歸創(chuàng)通橋。

先健科技靜脈介入產(chǎn)品主要是腔靜脈濾器；心脈醫(yī)療其業(yè)務(wù)重心在主動(dòng)脈介入領(lǐng)域，靜脈領(lǐng)域目前已經(jīng)啟動(dòng)髂靜脈支架系統(tǒng)、腔靜脈濾器、靜脈取栓裝置等多款產(chǎn)品的研發(fā)工作；歸創(chuàng)通橋目前布局了腔靜脈濾器、髂靜脈支架、射頻消融導(dǎo)管等產(chǎn)品。

先瑞達(dá)在靜脈介入中差異化布局，重點(diǎn)研發(fā)突破高壁壘的射頻消融系統(tǒng)和血栓抽吸產(chǎn)品。

在靜脈曲張這一藍(lán)海中，先瑞達(dá)是國內(nèi)為數(shù)不多自主開發(fā)了功能先進(jìn)的射頻發(fā)生器的血管介入企業(yè)。先瑞達(dá)射頻發(fā)生器能夠在短時(shí)間內(nèi)達(dá)致目標(biāo)消融溫度，并能自動(dòng)調(diào)整輸出，以將消融溫度穩(wěn)定在安全范圍內(nèi)。此外，先瑞達(dá)的射頻發(fā)生器能夠應(yīng)用于不同適應(yīng)癥（例如電生理相關(guān)射頻消融治療、腫瘤相關(guān)射頻消融治療、乃至外周動(dòng)脈去神經(jīng)消融治療等等），以多個(gè)工作頻率為特色，可與眾多不同類型的導(dǎo)管兼容。

先瑞達(dá)開發(fā)的射頻消融系統(tǒng)已經(jīng)進(jìn)入臨床研究階段。預(yù)期未來上市后，將打破進(jìn)口壟斷格局，為國內(nèi)的醫(yī)生提供射頻消融全套解決方案。

除此以外，在深靜脈血栓市場中，先瑞達(dá)搭建了血栓抽吸平臺，根據(jù)外周介入領(lǐng)域需要研發(fā)了外周血栓抽吸系統(tǒng)，包括一次性吸氣連接管、抽吸泵和血栓抽吸導(dǎo)管。先瑞達(dá)是國內(nèi)少數(shù)能同時(shí)制造抽吸泵及抽吸導(dǎo)管的公司之一。

先瑞達(dá)在外周動(dòng)脈介入藥物球囊領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，在外周介入領(lǐng)域擁有成熟的渠道和市場優(yōu)勢，外周靜脈介入產(chǎn)品獲批后，產(chǎn)品市場放量較為容易。

在靜脈介入這個(gè)新興的市場中，國內(nèi)主要的介入器械公司都已經(jīng)看到靜脈介入這個(gè)新興市場機(jī)會，誰能最終補(bǔ)位，考驗(yàn)的是創(chuàng)新能力、臨床理解深度、研發(fā)能力、執(zhí)行能力等多方面的綜合實(shí)力。先瑞達(dá)在外周介入領(lǐng)域擁有深厚的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)擁有藥物涂層技術(shù)、抽吸平臺技術(shù)、高分子材料技術(shù)和射頻消融技術(shù)四大技術(shù)平臺的儲備，靜脈介入是其布局重點(diǎn)，未來將成為靜脈介入領(lǐng)域龍頭。