5月10日晚，魚躍醫(yī)療(002223)披露公告，擬受讓凱立特股東凱聯醫(yī)療等共計7方合計持有的凱立特50.993%股權，魚躍醫(yī)療需向各轉讓方共支付3.66億元。本次收購完成后，凱立特公司的連續(xù)血糖監(jiān)測業(yè)務可依托上市公司生產制造能力及BGM 銷售資源、軟件開發(fā)資源及用戶運營能力，實現雙方強強聯合，有望完成魚躍醫(yī)療在糖尿病賽道的完整業(yè)務布局。根據公告，本次交易的交易對方為 LenoMed Venture、凱聯醫(yī)療、Ocean Anchor Investments、天士力、通化東寶、蘇州新建元、Ascensia Diabetes Care 七家。截至目前，Ascensia Diabetes Care 尚未履行前輪融資協(xié)議項下4200萬的出資義務，故本次交易中魚躍醫(yī)療除需向交易對方支付3.66億元外，還需承繼 Ascensia Diabetes Care 尚未履行的出資義務。
據了解，凱立特（全稱“浙江凱立特醫(yī)療器械有限公司”）成立于2010年，致力于研發(fā)、生產、銷售以高端生物傳感器為核心技術的醫(yī)用便攜式監(jiān)測系統(tǒng)，包括動態(tài)血糖監(jiān)測（CGM）、血氣及電解質、以及其他POCT即時檢驗產品，其中，凱立特動態(tài)血糖監(jiān)測產品在 2016 年和 2021 年已經分別獲得歐盟CE認證和中國國家食品藥品監(jiān)督管理總局醫(yī)療器械注冊證。公司研發(fā)實力深厚，擁有在糖尿病及傳感器技術領域耕耘數十年的研發(fā)團隊及領軍人才，創(chuàng)始人張亞南曾先后擔任美國Oread Inc.藥物分析科學家，美國美敦力公司（Medtronic, Inc.）首席傳感器科學家，美國Microchip Technology Inc. (MCHP)公司研發(fā)總監(jiān)，主導并參與研發(fā)了全球首例人工胰臟的葡萄糖傳感器，以及第一個動態(tài)血糖產品CGMSGold，是美國長期動態(tài)傳感器及植入式陣列芯片的主要研究者。據公開資料，截至目前，凱立特公司有11名股東，創(chuàng)始人張亞南直接持有公司1.0113%的股權、通過亞興資本有限公司間接持有公司21.56%的股權，即張亞南合計持有公司 22.57%的股權，系標公司的實際控制人，公司凈資產8512.67萬元，今年一季度凱立特營收108.04萬元，凈利潤虧損438.53萬元，現金流凈額-643.62萬元。
糖尿病及POCT業(yè)務是魚躍醫(yī)療未來布局的“呼吸+血糖及POCT+感控”三個戰(zhàn)略性成長賽道之一，魚躍將致力于指血血糖（BGM）與動態(tài)連續(xù)監(jiān)測血糖（CGM）業(yè)務的戰(zhàn)略協(xié)同，以及患者管理軟件APP的開發(fā)運用，打造全新糖尿病管理閉環(huán)解決方案。收購凱立特，完成魚躍醫(yī)療在糖尿病賽道的完整業(yè)務布局是其發(fā)展戰(zhàn)略的新起點。去年疫情拓寬了公司海外自主品牌的銷售通路，隨著疫情得到控制，公司業(yè)務結構也有所改善，血糖、電子血壓計等高毛利非疫情產品比重有所提升。2020年報告顯示，魚躍醫(yī)療產品年總營收67.26億元主要由醫(yī)用呼吸與供氧、家用醫(yī)療及慢病管理、院內外消毒感控、手術與眼科器械及中醫(yī)器械等領域構成，基于強大的線上銷售能力及海外渠道，家用醫(yī)療營收26.54億元，占公司營業(yè)收入的39.46%，表現最為亮眼，其中血糖儀及試紙產品同比增速超30%。
據魚躍醫(yī)療一季報顯示，公司營收16.62億元，同比增長19.45%，4.59億元，同比增長20.04%，現金流凈額為1.72億元。另外公司去年營業(yè)利潤20.10億元，同比增長136.46%，公司現金流充裕，彈藥充足。交易完成實現強強聯合后，凱立特公司將成為魚躍醫(yī)療控股子公司，其財務報表將納入上市公司合并財務報表范圍內。
另外，凱立特具有多年糖尿病傳感器檢測技術，擁有成熟的美國回歸技術團隊，且魚躍整合更多人才資源，持續(xù)吸納更多海內外專家加入，結合凱立特的技術+魚躍的生產制造能力有望實現CGM的規(guī)?；a，并保障產品領先，公司整體業(yè)績的長期持續(xù)穩(wěn)定增長。據了解，公司將在南京、上海落地全新的實驗室及研發(fā)中心，在糖尿病及POCT領域創(chuàng)造更多的新產品服務患者。
連續(xù)動態(tài)血糖監(jiān)測市場廣闊
根據國際糖尿病聯盟公布的數據，2019年國內糖尿病確診患者已達到 1.16億人，預計2030年，國內糖尿病人群將達到2億人，快速增長的糖尿病患者人群形成了巨大的血糖管理市場需求。連續(xù)動態(tài)血糖監(jiān)測（CGM）是血糖管理的重要趨勢，其意義是通過連續(xù)動態(tài)監(jiān)測，幫助醫(yī)生和患者更好的分析用藥及飲食、運動等對血糖波動的影響，以利于糖尿病病人更好的控制血糖。目前，連續(xù)動態(tài)血糖監(jiān)測（CGM）在歐美已逐漸普及但在我國內市場滲透率較低，未來市場成長空間廣闊。魚躍醫(yī)療董事長吳群認為魚躍在BGM領域已經積累國內外千萬級用戶，這些用戶長期使用“魚躍”品牌BGM，這將為魚躍凱立特的CGM提供很好的用戶資源基礎，魚躍凱立特的第一代CGM產品已經獲取CFDA及CE認證，并將以5月末上市，同時第二代產品已經完成研發(fā)工作，準備臨床工作，預計將在2023年初推向市場，同時魚躍凱立特新一代糖尿病管理軟件也將同步上市。
此外，吳群還表示，魚躍在國內市場與各大三甲醫(yī)院的內分泌、糖尿病科室有著長期穩(wěn)定合作關系，這也將為產品的進一步迭代，精準創(chuàng)新提供準確的依據。同時，公司已具有經驗的海內外，院內外、糖尿病管理型及服務型人才，公司具備完善的渠道基礎和能力，高效的組織確保產品的逐步滲透。未來我們將定期報告CGM用戶運營情況，讓更多的患者能夠更好的管理與改善糖尿病，同時也將大大幫助醫(yī)生與護士更加簡單方便的管理病人。
