近日，普華永道發(fā)布《2017年企業(yè)并購(gòu)回顧——中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)》報(bào)告。動(dòng)脈網(wǎng)對(duì)其中的精彩內(nèi)容做了如下整理。
據(jù)報(bào)告顯示，2017年中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)交易金額下降至49.4億美元，為近三年最低的年度交易額。但是，海外并購(gòu)交易卻創(chuàng)下歷史新高，上升了59%，達(dá)到11億美元。
手術(shù)、耗材和影像設(shè)備為投資重點(diǎn)，體外診斷領(lǐng)域的并購(gòu)熱潮有所回落。
中國(guó)地區(qū)醫(yī)療器械行業(yè)并購(gòu)交易總覽
中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)并購(gòu)交易總數(shù)量與金額
2017年中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)交易金額下降至49.4億美元，與2016年相比降低36%，為近三年最低的年度交易額。
大部分版塊的并購(gòu)金額發(fā)生不同程度的減少，特別是境內(nèi)戰(zhàn)略投資和財(cái)務(wù)投資兩大主要子板塊的交易金額均發(fā)生大幅下滑；然而海外并購(gòu)交易上升了59%，2017年達(dá)到11億美元，并創(chuàng)歷史新高。
2014年到2017年，中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)雖然并購(gòu)金額下降了36%，但是年度并購(gòu)數(shù)量仍增長(zhǎng)了9%，戰(zhàn)略投資者和財(cái)務(wù)投資者在交易數(shù)量上仍然保持活躍，海外并購(gòu)數(shù)量有所下滑。
戰(zhàn)略投資者交易
在戰(zhàn)略投資版塊，2017年境內(nèi)戰(zhàn)略并購(gòu)數(shù)量上升19%，但金額環(huán)比下滑了58%，達(dá)到近三年最低；另一方面，境外戰(zhàn)略投資者依舊不甚活躍。
從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，手術(shù)、耗材和影像設(shè)備成為2017年的投資重點(diǎn)，而作為醫(yī)療器械行業(yè)傳統(tǒng)投資熱點(diǎn)的體外診斷板塊的并購(gòu)卻有所回落。
各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域在交易金額方面，除影像外，各類(lèi)別的交易金額均有明顯下降。2017年，醫(yī)療影像設(shè)備投資金額達(dá)到了8.7億美元，為近三年最高。
2017年醫(yī)療器械領(lǐng)域戰(zhàn)略投資者并購(gòu)案例（1億美元以上）
2017年，交易金額在1億美元以上的戰(zhàn)略投資者并購(gòu)案例共有5起。其中，2017年4月10日，萬(wàn)東醫(yī)療公告稱(chēng)，美年健康實(shí)際控制人俞熔擬以16.57億元的價(jià)格從控股股東魚(yú)躍科技處獲得萬(wàn)東醫(yī)療22%股份，成為萬(wàn)東醫(yī)療第二大股東。
該消息一經(jīng)披露，萬(wàn)東醫(yī)療、魚(yú)躍科技和美年健康三家明星企業(yè)一度成為業(yè)界討論的焦點(diǎn)。
財(cái)務(wù)投資者交易
在財(cái)務(wù)投資者版塊，2017年風(fēng)險(xiǎn)投資基金繼續(xù)活躍于醫(yī)療診斷、耗材、影像、精準(zhǔn)醫(yī)療、移動(dòng)醫(yī)療、醫(yī)療信息技術(shù)等新興醫(yī)療器械領(lǐng)域，交易數(shù)量和交易金額均呈上升趨勢(shì)。
2017年醫(yī)療器械領(lǐng)域財(cái)務(wù)投資者并購(gòu)案例（ 1億美元以上）
2017年，中國(guó)醫(yī)療器械領(lǐng)域，交易金額在1億美元以上的財(cái)務(wù)投資者并購(gòu)案例也有5起。其中最大也是最令人矚目的一筆交易當(dāng)屬聯(lián)影醫(yī)療完成A輪融資。
2017年9月15日，聯(lián)影醫(yī)療對(duì)外宣布完成A輪融資，融資金額33.33億元人民幣，投后估值333.33億，創(chuàng)下了中國(guó)醫(yī)療設(shè)備行業(yè)至今為止最大單筆私募融資。
此輪融資由中國(guó)人壽大健康基金和國(guó)投創(chuàng)新投資管理有限公司共同領(lǐng)投，中國(guó)國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金、中金智德、中信證券、國(guó)開(kāi)開(kāi)元、招銀電信等投資機(jī)構(gòu)共同出資完成。
中國(guó)大陸企業(yè)海外并購(gòu)交易
2017年，中國(guó)醫(yī)療器械企業(yè)海外并購(gòu)交易上升了59%，達(dá)到11億美元，創(chuàng)歷史新高。
其中，民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)的投資活動(dòng)在2017年都有所減少，但民營(yíng)企業(yè)占總體投資數(shù)量的比例仍較高；財(cái)務(wù)投資者的交易數(shù)量與去年基本持平，但交易金額大幅下降。
2017年 中國(guó)大陸企業(yè)海外并購(gòu)案例（0.5億美元以上的交易）
2017年中國(guó)醫(yī)療器械企業(yè)赴海并購(gòu)交易，金額超過(guò)0.5億美元的共有3起。
其中，2017年12月8日，馬云創(chuàng)立的云鋒基金聯(lián)合萬(wàn)東、天億、魚(yú)躍、上海自貿(mào)區(qū)基金、康達(dá)等5家醫(yī)療企業(yè)和機(jī)構(gòu)，組成“中國(guó)最強(qiáng)醫(yī)療投資團(tuán)”，擬以2.48億歐元（約合19.37億人民幣）收購(gòu)意大利頂級(jí)醫(yī)療設(shè)備廠(chǎng)商百勝醫(yī)療集團(tuán)。
該筆交易已于2018年4月18日完成交割，最終實(shí)際交易金額為2.321億歐元（約合人民幣18.03億元）。
最后，從地理區(qū)域上看，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體依舊是中國(guó)醫(yī)療器械企業(yè)海外并購(gòu)的主要目的地，2017年歐洲和北美在交易數(shù)量上位居前列。
